ما هي سندات الأسواق الناشئة؟

سندات الأسواق الناشئة هي استثمارات ذات دخل ثابت تصدرها حكومات أو شركات البلدان التي لا تعتبر دولا متقدمة.

الوجبات السريعة الرئيسية

يتم إصدار سندات الأسواق الناشئة من قبل حكومات البلدان التي ليست متطورة مثل غيرها في جميع أنحاء العالم.

وتشمل البلدان التي قد توفر للمستثمرين فرصة لشراء سندات الأسواق الناشئة شيلي وكرواتيا ومصر وغيرها.

للاستثمار في سندات الأسواق الناشئة، يمكنك شراء أسهم صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتضمن سندات الأسواق الناشئة، أو قد تتمكن من شراء سندات الأسواق الناشئة من خلال موقع الويب الخاص ببلد ما، على غرار موقع TreasuryDirect الإلكتروني للولايات المتحدة.

قد تكون سندات الأسواق الناشئة استثمارات أكثر تقلبا وأعلى مخاطرة. قد يكون من الصعب أيضا الحصول على معلومات موثوقة لهذه السندات ، لذا استثمر بحذر وناقشها مع شخص تثق به أولا.

كيف تعمل سندات الأسواق الناشئة؟

وينظر إلى سندات الأسواق الناشئة على أنها ذات مخاطر أعلى، مما يعني أنها يمكن أن تقدم عوائد أكبر، ولكن أيضا خسائر أكبر. ويرجع ذلك إلى أن البلدان الأصغر حجما والأقل نموا كان ينظر إليها على أنها أكثر عرضة للتقلبات الاقتصادية الحادة، والاضطرابات السياسية، وغير ذلك من الاضطرابات التي لا توجد عادة في البلدان ذات الأسواق المالية الأكثر رسوخا.2

ومثل السندات ذات العائد المرتفع، تعد ديون الأسواق الناشئة فئة أصول للمستثمرين الذين هم على استعداد لتحمل مخاطر ائتمانية أعلى من المتوسط في سعيهم لتحقيق عوائد أعلى في الأجل الطويل. وفيما يتعلق بطيف المخاطر والمكافآت، تقع سندات الأسواق الناشئة بين سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات ذات العائد المرتفع. وبالتالي، ينبغي اعتبار ديون الأسواق الناشئة استثمارا أطول أجلا لا يناسب شخصا تتلخص أولويته القصوى في الحفاظ على رأس المال.

مثال على سندات الأسواق الناشئة

لنفترض أنك اشتريت سندات الأسواق الناشئة من المكسيك. مصدر السند هو المكسيك ، وهو سند مدته 10 سنوات (MBONOS). القيمة الاسمية هي 100 بيزو (حوالي 5.02 دولار ، اعتبارا من أكتوبر 2022). يتم دفع الفائدة لك كل ستة أشهر ، وبعد 10 سنوات ، تتلقى استثمارك الرئيسي مرة أخرى ، بالإضافة إلى جميع الفوائد التي كسبتها خلال ذلك الوقت.3

إحدى الطرق الأسهل للاستثمار في سندات الأسواق الناشئة هي من خلال صندوق المؤشرات المتداولة. على سبيل المثال، يمنح صندوق آي شير جي بي مورغان دولار أمريكي لسندات الأسواق الناشئة المتداولة المستثمرين التعرض لسندات الأسواق الناشئة المقومة بالدولار الأمريكي. في 30 سبتمبر 2022 ، نهاية الربع الثالث من ذلك العام ، حقق صندوق صندوق المؤشرات المتداولة هذا عائدا إجماليا قدره 3.26٪ منذ إنشائه.

ملاحظه

من المهم أن نضع في اعتبارنا أن سندات الأسواق الناشئة تعاني أيضا من تقلبات أكثر من معظم الأوراق المالية الأخرى في عالم الدخل الثابت. قد لا يكون الاعتبار الأول لأولئك الذين يستثمرون على المدى الطويل.

أداء سندات الأسواق الناشئة

تطورت سندات الأسواق الناشئة من كونها فئة أصول متقلبة للغاية في أوائل 1990 إلى شريحة كبيرة وأكثر نضجا من الأسواق المالية العالمية اليوم. وقد تحسنت الدول الناشئة تدريجيا من حيث الاستقرار السياسي، والقوة المالية للبلدان المصدرة، وسلامة السياسات المالية الحكومية. وفي حين أن عددا من البلدان المتقدمة النمو لا يزال يعاني من عجز في الميزانية وارتفاع الديون، فإن العديد من البلدان النامية تتمتع بموارد مالية سليمة ومستويات ديون أكثر قابلية للإدارة. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للبلدان النامية - كمجموعة - أن تتمتع بمعدلات نمو اقتصادي أقوى من نظيراتها في الأسواق المتقدمة.

ولا تزال سندات الأسواق الناشئة عرضة للصدمات الخارجية التي تضعف شهية المستثمرين للمخاطرة. وبالتالي، لا تزال فئة الأصول متقلبة على الرغم من التحسينات الأساسية في اقتصادات الدول الأساسية.

من يصدر سندات الأسواق الناشئة؟

ويصدر عدد كبير من البلدان سندات الأسواق الناشئة لكي يشتريها المستثمرون. على سبيل المثال، يمكنك شراء السندات أو الاستثمار في السندات من دول مثل الأرجنتين والبرازيل والمكسيك.5

ملاحظه

إذا كنت مهتما بشراء سند من بلد معين ، فيمكنك البحث لمعرفة ما إذا كان البلد يصدره من خلال البحث عبر الإنترنت. فقط تأكد من أنك تقرأ موقعا إلكترونيا ذا سمعة طيبة ولا تعطي أموالك أو أي معلومات شخصية لأي شخص إذا لم تكن متأكدا من أنه يمكن الوثوق به. تحدث إلى أحد المهنيين الماليين قبل الاستثمار.

كيفية الاستثمار في سندات الأسواق الناشئة

يمكن للمستثمرين الاختيار بين صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر إما في ديون الأسواق الناشئة المقومة بالدولار أو الديون الصادرة بالعملات المحلية. على سبيل المثال، عند إصدار الديون، يمكن لبلد مثل البرازيل بيع سندات مقومة إما بالدولار أو عملة البلد -الحقيقية. وتميل الديون المقومة بالدولار إلى أن تكون أكثر استقرارا، في حين أن الديون بالعملة المحلية أكثر تقلبا عموما. ومع ذلك، يمكن للديون بالعملة المحلية، على المدى الطويل، أن توفر طريقة أخرى للاستفادة من النمو الاقتصادي القوي والتمويل القوي لبلدان الأسواق الناشئة. يعتمد الخيار الذي تختاره على تحملك للمخاطر.

لا يقتصر المستثمرون على السندات الحكومية فقط في الأسواق الناشئة. كما تصدر الشركات في البلدان النامية ديونا وهذه الفئة من الأصول تنمو بسرعة في شعبيتها. في حين أن العديد من صناديق الأسواق الناشئة تضع جزءا من أصولها في سندات الشركات، يمكن للمستثمرين أيضا الوصول إلى فئة الأصول مباشرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة مثل صندوق WisdomTree صندوق سندات الشركات في الأسواق الناشئة (EMCB).

ماذا تعني سندات الأسواق الناشئة للمستثمرين

يمكن أن توفر سندات الأسواق الناشئة تنوعا لأولئك الذين لديهم محافظ سندات تركز بشكل أكبر على الولايات المتحدة. لا تتحرك الاقتصادات الناشئة دائما جنبا إلى جنب مع الاقتصادات المتقدمة، مما يعني أن أسواق السندات في المجموعتين يمكن أن توفر أيضا أداء متباينا.

ومع ذلك ، كن على دراية بأن فئة الأصول يمكن أن تعكس أداء أسواق الأسهم العالمية. ونتيجة لذلك ، يمكن أن يوفر مقياسا للتنويع لشخص تميل محفظته بشدة نحو الأسهم ، ولكن ليس بالقدر الذي قد تتوقعه.

الأسئلة المتداولة

لماذا عادة ما تكون عائدات سندات الأسواق الناشئة مرتفعة؟

عادة ما يكون لدى الأسواق الناشئة سندات حكومية ذات عوائد عالية بسبب المخاطر التي يتحملها المستثمر. في حين أن السندات الحكومية في الولايات المتحدة عادة ما تكون مضمونة ، إلا أن سندات الأسواق الناشئة قد لا تكون كذلك ، مما يعني أنك قد لا تحصل على رأس المال أو الفائدة التي يتم سدادها لك في نهاية المدة.

لماذا قد تتخلف جهة إصدار سندات الأسواق الناشئة عن السداد؟

وقد يتخلف مصدر سندات الأسواق الناشئة عن السداد بسبب المخاطر والأحداث السياسية أو الاقتصادية أو الثقافية. إذا لم تكن السوق المالية في بلد ما مستقرة، فقد تتأثر بظروف غير متوقعة، مما قد يتسبب في تخلفها عن السداد وعدم دفع ما يدين به لحاملي السندات.