ما هي مبادلة الدين إلى الأسهم؟

مقايضة الدين إلى حقوق الملكية هي المعاملات التي تمكن المقترض من تحويل القروض إلى أسهم من الأسهم أو حقوق الملكية. الأكثر شيوعا ، ستحتفظ مؤسسة مالية مثل شركة تأمين أو بنك بالأسهم الجديدة بعد تحويل الدين الأصلي إلى أسهم في رأس المال.

الوجبات السريعة الرئيسية

وتظهر مقايضات الديون بالأسهم بشكل شائع في الصناعة المالية ومع البلدان النامية.

هذه الخطوة تجعل من الممكن للمقترضين تحويل القروض إلى أسهم من الأسهم أو الأسهم.

عادة ، تحتفظ المؤسسة المالية بالأسهم الجديدة بعد "مبادلة" الدين إلى أسهم في رأس المال.

كيف تعمل مبادلة الديون إلى حقوق الملكية

ومن خلال مبادلة الدين إلى حقوق الملكية، يقوم المقرض بتحويل مبلغ قرض أو مبلغ قرض تمثله السندات القائمة إلى أسهم في رأس المال، وبالتالي تحويل الدين إلى أسهم. لا يتم تبادل أي نقد فعلي في مبادلة الدين إلى الأسهم.

الأسهم هي الأموال التي يتم استثمارها في شركة من قبل المالكين الذين يطلق عليهم المساهمون. عادة ما يحصل المساهم على حقوق التصويت ويمكنه التصويت في الاجتماعات السنوية التي تهم إدارة الشركة أو الخطوات التالية.

يتلقى المساهم تدفقا نقديا من الأسهم التي يمتلكها إذا دفعت الشركة أرباحا. قد يكسب المساهم ربحا أو يعاني من خسارة أو لا يكسب شيئا على رأس المال الأصلي الذي استثمره إذا / عندما يبيع أسهمه.

يتم احتساب حقوق الملكية في الشركة عن طريق طرح أصولها المجمعة من إجمالي التزاماتها. تمثل القيمة الصافية للشركة أسهمها ، أو ما تملكه مطروحا منه ما تدين به.

تحدث مبادلة الدين إلى الأسهم بشكل شائع عندما تمر الشركة ببعض الصعوبات المالية. وهذا عادة ما يجعل من الصعب سداد التزامات ديونها. من الضروري إيجاد حل فوري لهذه الأوقات الصعبة لاستعادة بعض الاستقرار المالي، لذلك قد ترغب الشركة في تحسين تدفقاتها النقدية عن طريق تحويل الديون إلى أسهم.

يمكن أن تحدث مقايضات الديون إلى الأسهم أيضا عندما تقدم الشركة طلبا للإفلاس ، نتيجة لإجراءات الإفلاس. في معظم الحالات ، تكون العملية هي نفسها.

أمثلة على مقايضات الدين إلى حقوق الملكية

دعونا نلقي نظرة على مثال على ماهية مبادلة الديون إلى الأسهم وكيف تعمل. لنفترض أن الشركة A مدينة للمقرض Q بمبلغ 10 ملايين دولار. بدلا من الاستمرار في سداد هذا الدين ، قد توافق الشركة A على منح المقرض Q مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10٪ في الشركة مقابل محو الديون.

في حالة الإفلاس ، إذا لم تتمكن الشركة A من سداد مدفوعات الدين المستحق للمقرض Q ، فيمكن للمقرض الحصول على حقوق الملكية في الشركة A مقابل سداد الدين أو إلغاؤه. ومع ذلك ، فإن البورصة ستكون خاضعة لموافقة محكمة الإفلاس.

إذا قدمت الشركة A إفلاسها بموجب الفصل 7 ، فإنها تقوم بتصفية جميع أصولها لسداد الدائنين والمساهمين. وبما أن الشركة تتوقف عن الوجود عندما يحدث هذا، فإنها لم تعد لديها أي ديون وبالتالي لن تشارك في مبادلة الديون إلى الأسهم.

وفي الفصل 11 من الإفلاس، ستواصل الشركة ألف عملها، وستركز على إعادة تنظيم ديونها وإعادة هيكلتها. تتضمن مبادلة الدين إلى حقوق الملكية خلال الفصل 11 قيام الشركة A أولا بإلغاء أسهمها الحالية. بعد ذلك ، يجب عليها إصدار أسهم أسهم جديدة. ثم تقوم بمبادلة هذه الأسهم الجديدة بالديون الحالية ، التي يحتفظ بها حاملو السندات والدائنون الآخرون.

ملاحظه

تقوم الإدارة المالية للشركة بإجراء قيود يومية في تاريخ المعاملة لحساب مبادلة الدين إلى حقوق الملكية.

يسمح تسجيل تحويل قرض بقيمة 10 ملايين دولار إلى حقوق ملكية للشركة بخصم دفاترها المحاسبية بمقدار 10 ملايين دولار كاملة ، حتى لو كانت المبادلة مقابل مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10٪ ، كما في المثال أعلاه. ثم يتم إضافة حساب الأسهم العادية إلى هذه الحصة الجديدة من الأسهم - 1 مليون دولار أو 10٪. يجب على الإدارة المالية للشركة أيضا خصم نفقات الفائدة للإبلاغ عن أي خسائر متكبدة في تحويل مبادلة الديون إلى أسهم.

ملاحظه

قد تعرف مبادلة الدين إلى حقوق الملكية أيضا باسم تحويل الديون أو مبادلة الديون.7

الأسئلة المتداولة

ما هي صيغة مبادلة الديون إلى الأسهم؟

يتم احتساب حقوق الملكية للشركة عن طريق طرح أصولها المجمعة من إجمالي التزاماتها. ديون الشركة هي ببساطة ذلك - الدين الذي تدين به للمقرضين وما إلى ذلك. الصيغة هي ببساطة الاتفاق على مبادلة مبلغ معين من الديون بمبلغ معين من حقوق الملكية. يمكن أن يكون 10 ملايين دولار في الديون التي يتم استبدالها بمليون دولار أو 10٪ في حقوق الملكية.

كم من الوقت يستغرق الأمر بالنسبة للشركة لمبادلة الديون إلى حقوق الملكية؟

يعتمد الوقت الذي تستغرقه الشركة لإكمال مبادلة الديون إلى الأسهم على الوضع المالي الفريد الذي تعيشه. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة في حالة إفلاس وتتطلب موافقة من محكمة إفلاس ، فإن الجدول الزمني يعتمد على الجدول الزمني للمحكمة.