كيفية شراء السندات

السندات هي نوع من ضمان الديون. تبيع منظمات مثل الحكومات أو الشركات السندات لجمع الأموال. ثم يقومون بدفع فوائد منتظمة لحاملي تلك السندات ، ويعيدون رأس المال بعد فترة محددة.

عادة ما تكون السندات أقل تقلبا من الأسهم وبعض الاستثمارات الأخرى. كما أنها طريقة شائعة للمستثمرين لإنتاج دخل من محافظهم الاستثمارية. تعرف على ما تحتاج إلى معرفته لبدء الاستثمار في السندات.

الوجبات السريعة الرئيسية

السندات هي ، بطريقة ما ، قرض لمصدر السند الذي يوفر لحامل السند فائدة منتظمة ويعيد رأس المال بعد استحقاق السند.

تعتبر السندات أقل خطورة مقارنة بالأسهم، وغالبا ما يفضلها المستثمرون الأكبر سنا الذين يبحثون عن تدفق دخل ثابت في التقاعد.

يمكنك شراء السندات من خلال وسيط أو من الحكومة أو من خلال صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF).

أنواع مختلفة من السندات لها آجال استحقاق مختلفة ، ومستويات مخاطر ، وميزات مثل المزايا الضريبية.

قد تكون السندات، إما مباشرة أو من خلال صناديق السندات، طريقة جيدة لتنويع المحافظ الاستثمارية للمستثمرين الأكبر سنا والأصغر سنا على حد سواء.

طريقة شراء السندات

إذا كنت مهتما بشراء السندات ، فهناك بعض المسارات التي يمكنك اتخاذها.

من خلال وسيط

إذا كان لديكحساب وساطة، يمكنك شراء السندات من خلال وسيط الخاص بك. يمكنك استخدام وسيطك لشراء السندات في السوق الثانوية من مستثمرين آخرين. في بعض الحالات، يمكنك شراء السندات مباشرة من المصدر.

شراء السندات من خلال وسيطك يعني البحث في السوق عن السندات المتاحة. يمكنك بعد ذلك اختيار المبلغ الذي ترغب في استثماره. ضع أمر شراء ويمكنك شراء السند. ستبدأ بعد ذلك في تلقي مدفوعات الفائدة.

مباشرة من الحكومة

تصدر الحكومة الأمريكية العديد من أنواع السندات المختلفة ، مع آجال استحقاق تتراوح من أسابيع إلى عقود. يمكنك شراء السندات مباشرة من الحكومة باستخدام موقع TreasuryDirect. يمكنك استخدام الموقع للاستثمار في سندات الادخار أو شراء أنواع أخرى من الأوراق المالية الحكومية مثل أذون الخزانة أو السندات.

من خلال صندوق مشترك أو صندوق ETF

تركز العديد من صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) على الاستثمار في السندات. إذا كنت ترغب في بناء محفظة متنوعة من السندات بسهولة ، فقد يكون شراء الأسهم في أحد هذه الصناديق خيارا جيدا.

"يمنحك الاستثمار في الصناديق العديد من المزايا ، بما في ذلك التنويع الواسع ، والإدارة المهنية ، وأسعار السندات التنافسية (غالبا ما تسمى بانتشار العرض والعرض الضيق) ، وإعادة الاستثمار التلقائي لمدفوعات الفائدة ، وإعادة استثمار السندات المستحقة ، "قال هنري جوريكي ، وهو مخطط مالي معتمد ومدير في HG Wealth Management LLC ومقرها شيكاغو.

وفقا ل Gorecki ، هناك ميزة أخرى لصناديق السندات وهي الوصول إلى استثمارات السندات التي عادة ما لا تكون متاحة للمستثمرين الأفراد.

حدد السندات التي تريد شراؤها

هناك العديد من أنواع السندات. لكل منها خصائص مختلفة تحيط بأشياء مثل المخاطر المحتملة وأسعار الفائدة والمعاملة الضريبية ، وبالتالي فإن السندات التي تختارها ستعتمد على أهدافك المالية.3

سندات الحكومة الأمريكية

يتم إصدار السندات الحكومية الأمريكية مباشرة من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. وهي من بين السندات الأكثر أمانا المتاحة، مما يعني أنها لن تحمل أعلى أسعار الفائدة. ومع ذلك ، إذا كنت تريد الاستثمار الأكثر أمانا ممكنا ، فيمكن أن تكون خيارات قوية.

السندات البلدية

تأتي السندات البلديةمن حكومات الولايات والحكومات المحلية بالإضافة إلى الوكالات الحكومية الأمريكية. وعادة ما تكون استثمارا آمنا نسبيا ولكنها تقدم معدلات أعلى من السندات الحكومية الأمريكية.

ملاحظه

تحصل السندات البلدية على بعض المعاملة الضريبية التفضيلية. بشكل عام ، يمكنك تجنب بعض أو كل الضرائب التي تدين بها عادة على أرباحك من السندات البلدية.

سندات الشركات

تأتي سندات الشركات من الشركاتالخاصة والعامة التي ترغب في جمع الأموال من خلال الاقتراض. مثل الأفراد ، تتمتع الشركات بتصنيفات ائتمانية تحددها شركات مثل ستاندرد آند بورز أو موديز.

يعتمد سعر الفائدة على سندات الشركات عادة على التصنيف الائتماني لمصدريها. الشركات ذات الائتمان الأقوى تدفع معدلات أقل.

السندات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيه

السندات ذات العائد المرتفع ، وتسمى أيضاالسندات غير المرغوب فيها ، هي سندات من منظمات ذات تصنيفات ائتمانية منخفضة. وهذا يعني أن هناك خطرا أكبر من التخلف عن السداد، مما قد يؤدي إلى خسارة المستثمرين للمال. وللتعويض عن هذه المخاطرة، يتعين على الجهة المصدرة للسندات أن تقدم مدفوعات فائدة أكبر. وهذا يجعل هذه السندات مناسبة للمستثمرين الذين هم على استعداد لقبول مخاطر أكبر لتحقيق عوائد أعلى.

فهم مخاطر شراء السندات

هناك مخاطر مختلفة يجب على المستثمرين مراعاتها عند شراء السندات:

مخاطر الائتمان: مخاطر الائتمان هي النوع الأساسي من المخاطر. قد يجد مصدر السندات نفسه غير قادر على سداد مدفوعاته المطلوبة، مما يعني أنك تخسر الفائدة ورأس المال الخاص بك.

مخاطر التضخم: يؤدي التضخمإلى انخفاض القوة الشرائية للمال. إذا ارتفع التضخم ، فإن مدفوعات الفائدة التي تتلقاها من السندات تصبح أقل قيمة. إذا ارتفع التضخم أكثر من اللازم، فقد تفقد القوة الشرائية عن طريق شراء السندات.

مخاطر أسعار الفائدة: عادة ما يكون للسندات أسعار فائدة ثابتة، ولكن أسعار الفائدة في السوق ترتفع وتنخفض طوال الوقت. إذا اشتريت سندا بسعر فائدة منخفض، وارتفعت الأسعار، فستكون محبوسا في استثمار بسعر فائدة أقل. أيضا ، تؤدي أسعار الفائدة الأعلى إلى انخفاض أسعار السندات.

مخاطر السيولة: عندما تشتري سندا، هناك طريقتان فقط لاستعادة أموالك: انتظر حتى تنقضي مدة السند، أو بيعه لشخص آخر. إذا لم تتمكن من العثور على مشتر ، فقد تنتظر سنوات حتى تستعيد أموالك ، والتي يمكن أن تكون مشكلة إذا وجدت نفسك في حالة طوارئ مالية.

مخاطر المكالمات: بعض السندات قابلة للاستدعاء ، مما يعني أن المصدر يمكنه اختيار سداد رأس المال قبل الموعد المحدد. إذا قمت بتأمين سند بسعر مرتفع ، فقد يتصل به المصدر ويسدد السند مبكرا ، لذلك لن تكسب الكثير من دخل الفائدة كما هو متوقع.

ما تحتاج إلى معرفته قبل شراء السندات

قبل البدء في شراء السندات، من المهم أن تفهم أساسيات كيفية عملها.

مدة

مدة السند هي المدة الزمنية التي يجب عليك انتظارها قبل أن يعيد مصدر السند رأس المال المستخدم لشراء السند.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سندا بقيمة 1000 دولار لمدة 10 سنوات، فستتلقى مدفوعات فائدة لمدة 10 سنوات. بعد مرور 10 سنوات ، ستتلقى دفعة الفائدة النهائية بالإضافة إلى 1000 دولار استثمرتها في البداية.

بشكل عام ، تتمتع السندات ذات المدد الأطول بمخاطر أعلى في أسعار الفائدة نظرا لوجود احتمال أكبر لتغيير أسعار الفائدة على مدى فترة زمنية طويلة.

ملاحظه

عادة، مقابل كل تغير بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة صعودا أو هبوطا، سينخفض سعر السند أو يرتفع في الاتجاه المعاكس مساويا لمدته. على سبيل المثال، من شأن زيادة نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة أن تؤدي إلى انخفاض بنسبة 10٪ في سعر السندات لمدة 10 سنوات.

التصنيفات الائتمانية

يحصل مصدرو السندات على تصنيفات ائتمانية تهدف إلى وصف مخاطر التخلف عن السداد. تتراوح هذه التصنيفات عادة من D إلى AAA ، اعتمادا على وكالة التصنيف التي تصدر التصنيف. كلما انخفض التصنيف الائتماني للسند ، زادت مخاطر الاستثمار فيه. ومع ذلك، فإن مصدري السندات عادة ما يعوضون عن هذه المخاطر من خلال تقديم أسعار فائدة أعلى.6

رسوم

يفرض بعض الوسطاء رسوما على الاستثمار في السندات اعتمادا على نوع السندات التي تشتريها ، سواء كنت تشتريها مباشرة من المصدر أو إذا كنت بحاجة إلى مساعدة وسيطك لتنفيذ المعاملة. على سبيل المثال ، قد تضطر إلى دفع 1 دولار لكل سند تشتريه في السوق الثانوية من خلال Charles Schwab عبر الإنترنت ، ولكن قد تضطر إلى دفع 25 دولارا إذا كانت تجارة بمساعدة وسيط. بالنسبة لإصدار سندات جديدة ، لا توجد رسوم لاستخدام Schwab لأن سعر الإصدار يتضمن بالفعل امتياز بيع الوسيط.7

إذا كنت تستثمر في صناديق السندات ، فستحمل هذه الصناديق نسبة نفقات ، وهي رسوم تدفعها للاستثمار في الصندوق. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الصندوق نسبة نفقات 0.25٪ ، فستدفع 2.50 دولارا سنويا كرسوم سنوية لكل 1000 دولار لديك في الصندوق.

أسعار الفائدة

تتغير أسعار الفائدة بمرور الوقت ويمكن أن تؤثر على استثمارات السندات الخاصة بك. عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، ترتفع أسعار الفائدة في الأسواق. إذا اشتريت سندا لمدة عامين قبل أن تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع ، فستستمر سندتك في دفع سعر الفائدة المنخفض ، بينما ستدفع السندات الأحدث معدلات أعلى. أيضا ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات ، مما يعني أن استثمارك يستحق أيضا أقل.

ويؤثر انخفاض أسعار السندات على صناديق السندات أيضا، مما يؤدي إلى انخفاض صافي قيمة أصولها وخفض العائد الإجمالي للصندوق.

"العيوب هي انعكاس فوري للخسائر عندما ترتفع أسعار الفائدة ... ولكن العكس صحيح بطبيعة الحال عندما تنخفض أسعار الفائدة. عليك أيضا أن تأخذ في الاعتبار نفقات الاستثمار في الصندوق".

السوق الابتدائية مقابل الثانوية

يمكنك عادة شراء سند من مصدرين: مباشرة من المصدر أو من مستثمر آخر.

إذا كنت تشتري من جهة الإصدار، فأنت تشتري من السوق الأولية. عادة ما تدفع القيمة الاسمية للسند ويمكنك الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق أو اختيار بيعه لشخص آخر.

إذا اشتريت سندا من مستثمر آخر ، فأنت تشتري من السوق الثانوية. في السوق الثانوية، قد يتم تداول السند بأكثر أو أقل من قيمته الاسمية اعتمادا على سعر الفائدة على السند وأسعار السوق. عليك أيضا الانتباه إلى تاريخ استحقاق السند لأنك قد تشتريه بعد سنوات عديدة من إصداره في البداية.

إيجابيات وسلبيات شراء السندات

✅ الإيجابيات

توليد الدخل

مخاطر أقل

تقييمات واضحة

❎ سلبيات

عوائد أقل

مخاطر الاحتفاظ بالمخاطر على المدى الطويل

سيولة أقل

شرح الإيجابيات

توليد الدخل: تأتي السندات مع مدفوعات الفائدة العادية. إذا كان هدفك هوتوليد الدخل من محفظتك ، يمكن أن تكون السندات طريقة سهلة للقيام بذلك. على سبيل المثال ، إذا كان لديك محفظة بقيمة 1 مليون دولار وتعرف أنك تريد توليد 40000 دولار سنويا ، فيمكنك القيام بذلك عن طريق الاستثمار في السندات بمتوسط سعر فائدة يبلغ 4٪.

مخاطر أقل: السندات عموما أقل خطورة من الأسهم والأوراق المالية الأخرى. يمكنك إضافتها إلى محفظتك لتقليل تقلباتها وتقليل مخاطر الاستثمار الخاصة بك.

تصنيفات واضحة: تتمتع السندات بتصنيفات ائتمانية واضحة ، مما يسمح لك بشراء السندات التي تتوافق مع رغباتك في المخاطرة والعائد.

شرح سلبيات

عوائد أقل: تاريخيا، حققت محفظة من السندات عوائد إجمالية أقل من تلك التي تتكون من الأسهم. هذا يعني أنك تدفع ثمنا لتقليل المخاطر.

مخاطر الاحتفاظ بالسندات على المدى الطويل: ترجع العديد من المخاطر المتعلقة باستثمارات السندات إلى طبيعتها طويلة الأجل. يمكن أن يكون التضخم ومخاطر أسعار الفائدة من القضايا الرئيسية إذا قمت بشراء سندات طويلة الأجل.

انخفاض السيولة: إذا قمت بشراء سندات فردية ، فعادة ما تكون أقل سيولة من الأسهم ، مما يجعل من الصعب استعادة أموالك إذا كنت بحاجة إلى ذلك.

هل يجب أن أستثمر في السندات؟

يمكن أن تكون السندات استثمارا جيدا لكثير من الناس. إنها تحظى بشعبية لدى المستثمرين الأكبر سنا الذين يبحثون عن الأمان والدخل وكذلك المستثمرين الأصغر سنا الذين يتطلعون إلى تخفيف تقلبات الأسهم في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، قد لا تكون الخيار الأفضل للأشخاص الذين يبحثون عن أعلى عائد ممكن.

وقال جوريكي: "عند تصميم المحافظ لعملائي، أميل إلى استخدام الأموال للعملاء الأصغر سنا لأنهم أكثر اهتماما بالعائد الإجمالي ولا يهتمون كثيرا بالعودة الفورية لرأس المال. ومع ذلك ، بالنسبة للعملاء الأكبر سنا ، فإن راحة البال المتمثلة في معرفة متى يمكنهم توقع ظهورهم الرئيسي غالبا ما تكون أكثر أهمية. "

الأسئلة المتداولة

كيف تشتري سندات الخزانة الأمريكية؟

يمكن للمستثمرين شراء سندات الخزانة الأمريكية مباشرة من الحكومة من خلال موقع TreasuryDirect الإلكتروني. يمكنك أيضا شراء هذه السندات من مستثمر حالي في السوق الثانوية من خلال وسيطك.

كيف تشتري السندات الورقية؟

بدأت الحكومة في التخلص التدريجي من سندات الادخار الورقية. اليوم ، الطريقة الوحيدة لشراء السندات الورقية I هي استرداد ضريبة مصلحة الضرائب الخاصة بك. يمكنك شراء السندات بزيادات قدرها 50 دولارا ، تصل إلى 5000 دولار سنويا. لتحديد مقدار استرداد الضرائب الذي تريد شراء السندات به ، ستحتاج إلى تقديم نموذج مصلحة الضرائب 8888.

اقرأ أيضا: لماذا تنخفض أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة؟