هل الفرنك السويسري استثمار جيد؟

ومن أجل الأمن، سيحتفظ الأفراد والمنظمات الكبيرة وحتى الدول ببعض احتياطاتها الفائضة من الذهب والعملات الأجنبية. لا يزال الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية الأساسية والأكثر ثقة، ولكن الفرنك السويسري برز أيضا كواحد من أفضل البدائل. تستكشف هذه المقالة لماذا يعد الفرنك السويسري استثمارا جيدا.

أمان عالي، ومخاطر منخفضة، وحماية من التضخم

في جميع أنحاء العالم ، يبحث المستثمرون عن عوائد وأمن أفضل لرأس مالهم المستثمر. في حين أن السندات آمنة ، فإنها تميل إلى توفير عوائد أقل. تقدم الأسهم والأدوات المالية الأخرى عوائد أعلى ولكنها تأتي مع مخاطر أكبر. التضخم هو عامل آخر يقلل من العوائد. يبحث المستثمرون عن الأصول التي توفر توازنا - الحماية من التضخم والأمن من المخاطر وإمكانية تحقيق العوائد. كان الذهب والدولار الأمريكي من الأصول التقليدية، ولكن الفرنك السويسري برز أيضا كخيار استثماري محتمل لأنه مؤهل على جميع المعايير الثلاثة.

تطوير الفرنك السويسري كاستثمار آمن

دعمت الأحداث التالية وضع الفرنك السويسري كأداة استثمارية آمنة وقوية:

وتكسب روسيا المليارات من خلال بيع النفط والغاز. حتى الآن ، كانت تحتفظ بها بأمان بالدولار الأمريكي والأوراق المالية الأمريكية والذهب. ومع ذلك ، فإن العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على روسيا تسببت في بحث البلاد عن بدائل للدولار الأمريكي والأوراق المالية. كما دفع انخفاض الروبل الروسي المستثمرين والشركات الروسية إلى البحث عن عملات آمنة، واختار الكثيرون الفرنك السويسري كملاذ آمن.

شهدت أزمة الديون الأوروبية متعددة الدول في الفترة من 2009 إلى 2013 تدفقا كبيرا للأموال من الدول الأوروبية المتضررة إلى سويسرا. كانت البلدان تهدف أساسا إلى تأمين عملتها (اليورو) إلى الفرنك السويسري.

كما شهدت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، التي نشأت في الولايات المتحدة ، تحويل الأموال من العملة الأمريكية والأوراق المالية إلى الأصول السويسرية.

لماذا يعتبر الفرنك السويسري استثمارا آمنا؟

النظام البيئي الجيوسياسي والاقتصادي: تتمتع سويسرا بنظام اقتصادي قوي مريح مع معدل نمو محدود ولكنه واقعي مع متطلبات خاضعة للرقابة. تكمن ميزة سويسرا في حجمها. إنها دولة صغيرة ذات عدد محدود من السكان. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الاستغلال المناسب للموارد الطبيعية المتاحة والاستثمارات المحدودة في الإنتاج والزراعة اللازمة لدعم النمو الاقتصادي المستمر المستقر هي العوامل الرئيسية لاستقرار الاقتصاد السويسري والفرنك السويسري. سويسرا هي سادس أكبر دائن للولايات المتحدة اعتبارا من ديسمبر 2021 ، وهو دليل على وضعها المالي المستقر.

لا يوجد عجز: دخل سويسرا يتجاوز نفقاتها، لذلك لا يوجد عجز. هذا يجعلها تعتمد على نفسها وتستقر عملتها. أيضا ، ليس لدى الاقتصاد خطط لأي استثمارات كبيرة.

بديل للذهب: التضخم هو السبب الرئيسي وراء اختيار المستثمرين للذهب. يستخدم الذهب كاحتياطي في جميع أنحاء العالم من قبل مختلف الدول لأنه ينظر إليه على أنه تمويل جيد للتضخم. يشير الفحص السريع للتضخم التاريخي في سويسرا إلى الاستقرار النسبي ، مما أدى إلى استثمارات ضخمة في الفرنك السويسري.

السياسة النقدية المستقلة: الفرنك السويسري غير مدعوم بالذهب. يمكن للبنك الوطني السويسري (SNB) طباعة أي مبلغ من العملة دون الحاجة إلى احتياطي. وعلى نحو فعال، فهو شكل من أشكال التيسير الكمي، الذي يمكن البنك المركزي من التحكم بشكل مستقل في سعر العملة. على سبيل المثال، أدت أزمة الديون الأوروبية إلى ارتفاع الطلب على الفرنك السويسري من دول منطقة اليورو، مما أدى إلى ارتفاع تقييم الفرنك السويسري إلى حدود أعلى. فقد جعل الصادرات السويسرية مكلفة، وشكلت القيمة العالية للفرنك خطرا على الاقتصاد السويسري. ربط البنك الوطني السويسري سعر الفرنك السويسري ب 1.2 يورو وخفف من آثار ارتفاع الطلب على الفرنك السويسري. وبذلك، أعلن البنك الوطني السويسري أن "المبالغة الهائلة الحالية في تقييم الفرنك السويسري تشكل تهديدا حادا للاقتصاد السويسري وتنطوي على خطر حدوث تطور انكماشي".

فرضت بنوك مثل UBS رسوما على المستثمرين المؤسسيين الكبار الذين احتفظوا بكمية كبيرة من الودائع في حساباتهم. وأدت هذه التدابير إلى تثبيط عملية شراء الفرنك السويسري المتفشية وإلى استقرار الاقتصاد السويسري. ومع ذلك ، نظرا لأن اليورو كان مرتبطا بالفرنك بسعر ثابت ، فقد أدى انخفاضه مقابل العملات الأخرى في عام 2014 إلى انخفاض قيمة الفرنك السويسري. ومرة أخرى، تضمن الإجراء العكسي الذي اتخذه البنك الوطني السويسري في الوقت المناسب في 15 يناير 2015 لإزالة ربط السعر الثابت مقابل اليورو احتفاظ الفرنك السويسري باستقراره.

سوق الديون الصغيرة: ويضيف صغر حجم سوق الديون السويسرية إلى ميزتها الاقتصادية. إذا وضع اقتصاد كبير، مثل روسيا أو ألمانيا، احتياطاتها الضخمة في الديون السويسرية، فيمكنه السيطرة فعليا على الديون السويسرية. نظرا لصغر حجم السوق وعدم وجود حاجة إلى أموال أجنبية من قبل سويسرا ، لأنها لا تعاني من عجز ، فإن عمليات الشراء هذه مستحيلة. هذا يحمي الاقتصاد السويسري ويساعد على الحفاظ على استقرار تقييم الفرنك السويسري.

عوامل أخرى: ومع وجود ناتج محلي إجمالي قوي، وعدم وجود عجز في الميزانية، وانخفاض معدلات البطالة، والمساهمة الاقتصادية الكبيرة من جانب قطاع الخدمات المالية، وارتفاع نصيب الفرد من الدخل، وكوجهة للأموال من خلال الحسابات المصرفية السرية، يظل الفرنك السويسري استثمارا آمنا.

الخلاصة

يحظى الفرنك السويسري بشعبية كبيرة بين المستثمرين الذين يبحثون عن ملاذ آمن لأموالهم. من الواضح أن الاقتصاد السويسري من غير المرجح أن ينتقل من أيديولوجيته منخفضة الديون والنمو المنخفض وسيستمر في البقاء وجهة مصرفية رئيسية. تدعم الأساسيات الفرنك السويسري كاستثمار آمن ومستقر لسنوات قادمة.