ما هو التمويل المستدام وكيف يعمل؟

لم يعد المستثمرون يواجهون خيارا بين الربح وإنقاذ الكوكب. التمويل المستدام يعطي الأولوية للشركات التي تساعد البيئة. لكنه يركز أيضا على الشمول ومعايير الأعمال الأخلاقية.

إن الدافع نحو الاستدامة يغير الطريقة التي نعيش بها. ولكن ما هو التأثير على الطريقة التي تستثمر بها مدخراتنا ومعاشاتنا التقاعدية؟ مرحبا بكم في عالم التمويل المستدام.

أصبحت الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) تهيمن على العديد من قرارات الاستثمار في السنوات الأخيرة. ببساطة ، هذا يعني استثمار أموالك حيث سيجعل العالم مكانا أفضل.

ما هو التمويل المستدام

يغطي الاستثمار المستدام مجموعة من الأنشطة، من وضع النقد في مشاريع الطاقة الخضراء إلى الاستثمار في الشركات التي تظهر قيما اجتماعية مثل الإدماج الاجتماعي أو الحكم الرشيد من خلال وجود المزيد من النساء في مجالس إدارتها، على سبيل المثال.

التمويل المستدام له دور رئيسي يلعبه في انتقال العالم إلى صافي الصفر من خلال توجيه الأموال الخاصة إلى مشاريع محايدة للكربون ، كما يقول الاتحاد الأوروبي ، الذي تهدف خطته للاستثمار في الصفقة الخضراء إلى جمع 1.14 تريليون دولار للمساعدة في دفع تكلفة جعل أوروبا صافي انبعاثات تغير المناخ صفرا بحلول عام 2050.

ولضمان وفاء الاستثمارات المستدامة بوعودها، أنشأت هيئة المحاسبة العالمية، المؤسسة الدولية لمعايير التقارير المالية، المجلس الدولي لمعايير الاستدامة للتوصل إلى قواعد جديدة للتحقق من صحة مطالبات الاستدامة.

التمويل المستدام يوفر عوائد أفضل

بالإضافة إلى مساعدة الكوكب وجعل المجتمع أكثر عدلا وشمولية، تتزايد الأدلة على أن الشركات المستدامة توفر بالفعل عوائد أعلى للمستثمرين.

تتبعت دراسة أجريت لشركة فيديليتي للاستثمارات لإدارة الأصول أداء مجموعة من استثمارات الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في جميع أنحاء العالم بين عامي 1970 و 2014 ووجدت أننصفها تفوق على السوق. أظهر 11٪ فقط أداء سلبيا.

وجد تحليل أجرته شركة بلاك روك - أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم - أنه خلال ذروة جائحة كوفيد-19 في عام 2020 ، كان أداء أكثر من ثمانية من أصل 10 صناديق استثمار مستدامة أفضل من محافظ الأسهم التي لا تستند إلى معايير الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.

بالإضافة إلى دفع أرباح أعلى للمساهمين ، تمتعت الشركات ذات التصنيفات العالية للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات أيضا بزيادات أقوى في سعر سهمها في السنوات الخمس الماضية ، وفقا لبحث أجراه موقع شركة مورنينج ستار المالي.

هذا مهم لأن معظم استثمارات سوق الأوراق المالية تتم من قبل المؤسسات المالية مثل صناديق التقاعد. في الولايات المتحدة ، يتم الاحتفاظ ب 80٪ من الأسهم المدرجة في الشركات الرائدة من قبل المنظمات التي تعتني بأموال الآخرين.

في حين أن الأفراد قد يختارون كسب معدل عائد أقل لإنقاذ الكوكب ، فإن المستثمرين المؤسسيين وأمناء صناديق التقاعد ليس لديهم هذا الترف. يجب عليهم الالتزام بما يعرف باسم الواجب الائتماني للعمل من أجل المصلحة المالية الفضلى للمستثمرين.

لكن ارتفاع العائدات على الأصول المستدامة يعني أن الأمناء لم يعودوا مضطرين إلى التضحية بالاستدامة من أجل الربح. ويستشهد تقرير الاستثمار التحويلي الصادر عن المنتدى الاقتصادي العالمي بمثال صندوق التقاعد الحكومي في نيوزيلندا، الذي جادل أمناؤه بأن تغير المناخ يشكل خطرا على قدرتهم على تمويل المعاشات التقاعدية وتحولوا إلى استراتيجية تمويل مستدامة. وقدتفوق أداء الصندوق على الاستثمارات المماثلة بنسبة 1.24٪ سنويا منذ إنشائه في عام 2003 - بفارق إجمالي قدره 7.24 مليار دولار (10.65 مليار دولار نيوزيلندي).

ولكن لماذا تحقق الاستثمارات الصديقة للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات أداء أفضل من الاستثمارات التقليدية؟

شرح الأداء المتفوق

أحد العوامل هو تغيير مواقف العملاء. وجدت دراسة في الولايات المتحدة أن ثلثي المستهلكين من جميع الأعمار يفضلون الشراء من الشركات التي تشاركهم قيمهم. بين جيل الألفية - الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 34 عاما - يرتفع هذا الرقم إلى 83٪.

من المرجح أن يشتري المستهلكون من علامة تجارية ذات غرض مؤسسي يؤيدونه ، وفقا لمسح عالمي. ولكن إذا فعلت شركة ما شيئا لا تتفق معه، قال ثلاثة أرباع المشاركين إنهم توقفوا عن الشراء من تلك العلامة التجارية وشجعوا الآخرين على أن يفعلوا الشيء نفسه.

كما تجد الصناعات كثيفة الكربون مثل الفحم والنفط والغاز صعوبة أكبر وأكثر تكلفة في زيادة رأس المال حيث يرفض كبار المقرضين التعامل معها.

في المقابل، من المرجح أن تفوز الشركات المستدامة بالعقود، وتوفر التكاليف باستخدام موارد أقل، ولديها تنظيم أقل، وتحتفظ بأفضل الأشخاص، وتتجنب خسارة المال في العمليات القديمة كثيفة الكربون، وفقا لبحث أجرته شركة ماكينزي.

وذكرت رويترز أن الشركات العالمية استحوذت على استثمارات مستدامة قياسية بقيمة 859 مليار دولار في عام 2021، بما في ذلك 481.8 مليار دولار من السندات الخضراء التي جمعت الأموال لمشاريع بيئية محددة.

ومن المتوقع أن ينمو مستوى التمويل المستدام. وتسير القيمة الإجمالية لاستثمارات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات على الطريق الصحيح لتتجاوز 53 تريليون دولار بحلول عام 2025، وهو ما يمثل أكثر من ثلث جميع الاستثمارات العالمية، وفقا لتحليل أجرته بلومبرج.