انهيار سوق الأسهم في عام 2008

اتبع هذا الجدول الزمني لفهم سبب تراجع السوق, حدث انهيار سوق الأسهم في عام 2008 في 29 سبتمبر 2008. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 777 نقطة في التعاملات اليومية. حتى انهيار سوق الأسهم في مارس 2020 في بداية جائحة كوفيد-19 ، كان أكبر انخفاض نقطة في التاريخ.

وانهارت السوق، جزئيا، لأن الكونجرس رفض في البداية قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008، المعروف شعبيا باسم مشروع قانون إنقاذ البنوك. لكن الضغوط التي أدت إلى الحادث كانت تتراكم لفترة طويلة.

في 9 أكتوبر 2007، وصل مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له قبل الركود وأغلق عند 14,164 بحلول 5 مارس 2009 ، انخفض بأكثر من 50٪ إلى 6,594. على الرغم من أنه لم يكن أكبر انخفاض في النسبة المئوية في التاريخ ، إلا أنه كان شريرا.

ماذا تعرف عن انهيار سوق الأسهم في عام 2008

انخفضت سوق الأسهم بنسبة 90٪ تقريبا خلال فترة الكساد العظيم. لكن ذلك استغرق ما يقرب من أربع سنوات. استغرق تحطم الطائرة عام 2008 18 شهرا فقط.

يصنف الرسم البياني أدناه أكبر 10 خسائر في يوم واحد في تاريخ مؤشر داو جونز الصناعي.

يشرح الجدول الزمني أدناه بالضبط كيف حدث انهيار سوق الأسهم لعام 2008.

2007

افتتح مؤشر داو جونز العام عند 12,474.52. وارتفع على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن أزمة الرهن العقاري الثانوي. في 19 ديسمبر 2006 ، حذرت وزارة التجارة الأمريكية من أن تصاريح المنازل الجديدة في أكتوبر كانت أقل بنسبة 28٪ من العام السابق.4لكن الاقتصاديين لم يعتقدوا أن تباطؤ الإسكان سيؤثر على بقية الاقتصاد. في الواقع ، شعروا بالارتياح لأن سوق العقارات المحموم يبدو أنه يعود إلى طبيعته.

ولكن هبوط أسعار المساكن أدى إلى التخلف عن سداد قروض الرهن العقاري الثانوي.

ملاحظه

وبحلول أغسطس/آب 2007، أدرك بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك لم يكن لديها ما يكفي من السيولة للعمل.

بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في إضافة السيولة عن طريق شراء الرهون العقارية الثانوية للبنوك.وفي أكتوبر/تشرين الأول، حذر خبراء الاقتصاد من الاستخدام الواسع النطاق لالتزامات الديون المضمونة وغيرها من المشتقات.

ومع اقتراب العام من نهايته، عدل مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) تقديراته للنمو إلى أعلى. وقالت إن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد زاد بنسبة 0.5٪ في الربع الثالث. وقالت تقديراتها السابقة إنها تقلصت بنسبة 0.5٪. ويبدو أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يتجاهل انكماش الإسكان وقيود السيولة لدى البنوك. أنهى مؤشر داو جونز العام بعيدا قليلا عن أعلى مستوى له في أكتوبر، عند 13,264.82.

2008

وفي نهاية كانون الثاني/يناير، عدل المكتب تقديراته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 2007 بالخفض. وقالت إن النمو بلغ 0.6٪ فقط. وفقد الاقتصاد 17 ألف وظيفة، وهي المرة الأولى منذ عام 2004. تجاهل مؤشر داو جونز الأخبار وحلق بين 12000 و 13000 حتى مارس.

في 17 مارس ، تدخل الاحتياطي الفيدرالي لإنقاذ بنك الاستثمار الفاشل ، بير ستيرنز. انخفض مؤشر داو جونز إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 11,650. ولكن بدا أنه يتعافى. في الواقع ، اعتقد الكثيرون أن إنقاذ بير ستيرنز سيتجنب السوق الهابطة. وبحلول شهر مايو، ارتفع مؤشر داو جونز فوق مستوى 13,000. يبدو أن الأسوأ قد انتهى.

وفي يوليو/تموز 2008، هددت الأزمة الوكالتين اللتين ترعاهما الحكومة فاني ماي وفريدي ماك. لقد احتاجوا إلى خطة إنقاذ حكومية. ضمنت وزارة الخزانة ما يقدر بنحو 25 مليار دولار من قروضهم واشترت أسهما في أسهم فاني وفريدي. ضمنت الهيئة الاتحادية للإسكان 300 مليار دولار في شكل قروض جديدة. في 15 يوليو، انخفض مؤشر داو جونز إلى 10,962.54. انتعش وظل فوق 11000 لبقية الصيف.

أيلول/سبتمبر 2008

بدأ الشهر بأخبار تقشعر لها الأبدان. في يوم الاثنين 15 سبتمبر 2008، أعلن ليمان براذرز إفلاسه. انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 200 نقطة.

في يوم الثلاثاء 16 سبتمبر 2008 ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سينقذ شركة التأمين العملاقة المجموعة العالمية الأمريكية. وقدمت قرضا بقيمة 85 مليار دولار مقابل 79.9٪ من حقوق الملكية، واستحوذت فعليا على الملكية. وقد نفدت السيولة النقدية من المجموعة العالمية الأمريكية. كانت تسعى جاهدة لسداد مقايضات العجز عن سداد الائتمان التي أصدرتها مقابل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الفاشلة الآن (MBS).

في الأيام التي تلت انهيار ليمان، خسرت صناديق سوق المال 196 مليار دولار. هذا هو المكان الذي تقوم فيه معظم الشركات بإيقاف أموالها بين عشية وضحاها. كانت الشركات قد أصيبت بالذعر ، وتحولت إلى سندات خزانة أكثر أمانا. لقد فعلوا ذلك لأن معدلات الليبور كانت مرتفعة. وكانت البنوك قد رفعت أسعار الفائدة لأنها كانت تخشى إقراض بعضها البعض. في 17 سبتمبر 2008، انخفض مؤشر داو جونز 449 نقطة.

في يوم الخميس 18 سبتمبر 2008 ، انتعشت الأسواق بأكثر من 400 نقطة. وعلم المستثمرون بحزمة جديدة لإنقاذ البنوك.

في يوم الجمعة الموافق 19 سبتمبر 2008، أنهى مؤشر داو جونز الأسبوع عند 11,388 وكان أقل قليلا من افتتاحه يوم الاثنين عند 11,416.37.15 أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي مرفق سيولة صندوق النقد المشترك لسوق الأوراق التجارية المدعوم بالأصول.16فقد أقرضت البنوك أموالا لشراء أوراق تجارية من صناديق سوق المال. وأكد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي أن أسواق الائتمان مجمدة جزئيا وفي حالة ذعر.

في يوم السبت 20 سبتمبر 2008، أرسل الوزير هنري بولسون ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي مشروع قانون إنقاذ البنوك إلى الكونغرس. ارتفع مؤشر داو جونز حوالي 11000 حتى 29 سبتمبر 2008 ، عندما صوت مجلس الشيوخ ضد مشروع قانون الإنقاذ.17خسر مؤشر داو جونز 777 نقطة خلال التداول اليومي. كما أصيبت الأسواق العالمية بالذعر:

توقفت بورصة إيبوفيسبا البرازيلية بعد انخفاضها بنسبة 10٪

انخفض مؤشر فوتسي لندن بنسبة 5.3٪

الذهب يقترب من 900 دولار للأوقية

النفط يهبط إلى 95 دولارا للبرميل

ولاستعادة الاستقرار المالي، ضاعف بنك الاحتياطي الفيدرالي مقايضات عملاته مع البنوك المركزية الأجنبية في أوروبا وإنجلترا واليابان إلى 620 مليار دولار.23اضطرت حكومات العالم إلى توفير كل السيولة لأسواق الائتمان المجمدة.

تشرين الأول/أكتوبر 2008

وأقر الكونجرس أخيرا مشروع قانون الإنقاذ في أوائل أكتوبر/تشرين الأول، لكن الضرر كان قد وقع بالفعل.24وذكرت وزارة العمل أن الاقتصاد فقد 159 ألف وظيفة في الشهر السابق.في يوم الاثنين 6 أكتوبر 2008، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 800 نقطة، ليغلق دون مستوى 10,000 للمرة الأولى منذ عام 2004.

حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي دعم البنوك من خلال إقراض 540 مليار دولار لصناديق سوق المال. كانت الأموال بحاجة إلى النقد لتلبية وابل مستمر من عمليات الاسترداد. ومنذ أغسطس/آب، تم سحب نحو 500 مليار دولار من أسواق المال الرئيسية.

أدار جي بي مورغان تشيس مرفق تمويل مستثمري سوق المال التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (MMIFF). واشترت ما يصل إلى 600 مليار دولار من شهادات الإيداع والأوراق النقدية والأوراق التجارية التي ستستحق في غضون 90 يوما. أما ال 60 مليار دولار المتبقية فجاءت من أسواق المال نفسها. لكنهم كانوا يشترون أيضا الورقة التجارية من MMIFF.

وسرعان ما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 1٪ فقط. لكن سعر الفائدة على الإقراض المصرفي ليبور ظل عند مستوى مرتفع بلغ 2.58٪. كما نسق بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية إنقاذ عالمية للبنك المركزي.

استجاب مؤشر داو جونز من خلال الانخفاض بنسبة 15٪ على مدار الشهر. بحلول نهاية أكتوبر ، أصدر مكتب التحليل الاقتصادي أخبارا أكثر واقعية. وكان الاقتصاد قد انكمش بنسبة 0.3٪ في الربع الثالث. كانت الأمة في حالة ركود.

تشرين الثاني/نوفمبر 2008

بدأ الشهر بمزيد من الأخبار السيئة. وذكرت وزارة العمل أن الاقتصاد فقد 240 ألف وظيفة مذهلة في أكتوبر. نمت خطة إنقاذ المجموعة العالمية الأمريكية إلى 150 مليار دولار. وأعلنت إدارة بوش أنها تستخدم جزءا من عمليات الإنقاذ البالغة قيمتها 700 مليار دولار لشراء أسهم مفضلة في بنوك الدول.

وطلبت شركات صناعة السيارات الثلاث الكبرى خطة إنقاذ فيدرالية. بحلول 20 نوفمبر 2008، انخفض مؤشر داو جونز إلى 7,552، وهو أدنى مستوى جديد. لكن انهيار سوق الأسهم في عام 2008 لم ينته بعد.

كانون الأول/ديسمبر 2008

خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 0٪ ، وهو أدنى مستوى له في التاريخ. أنهى مؤشر داو جونز العام عند مستوى مقزز بلغ 8,776.39، بانخفاض بنسبة 34٪ تقريبا لهذا العام.

2009

في 2 يناير 2009، ارتفع مؤشر داو جونز إلى 9,034.69. ويعتقد المستثمرون أن إدارة أوباما الجديدة يمكن أن تعالج الركود مع فريقها من المستشارين الاقتصاديين. لكن الأخبار الاقتصادية السيئة استمرت. في 5 مارس 2009، انخفض مؤشر داو جونز إلى قاعه عند 6,594.

وبعد ذلك بوقت قصير، غرست خطة التحفيز الاقتصادي التي وضعها الرئيس باراك أوباما الثقة اللازمة لوقف الذعر. في 24 يوليو 2009 ، وصل مؤشر داو جونز إلى مستوى أعلى. وأغلق عند 9,093 متجاوزا أعلى مستوى له في يناير. بالنسبة لمعظم الناس، كان انهيار سوق الأسهم في عام 2008 قد انتهى.

اعقاب

وتحمل المستثمرون الندوب العاطفية الناجمة عن الانهيار على مدى السنوات الأربع المقبلة. في 1 يونيو 2012 ، أصيبوا بالذعر بسبب تقرير الوظائف الضعيف لشهر مايو وأزمة الديون في منطقة اليورو. انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 275 نقطة وانخفض عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 1.47 وكان هذا العائد هو أدنى معدل منذ أكثر من 200 عام. وأشار إلى أن الثقة التي تبخرت خلال عام 2008 لم تعد تماما إلى وول ستريت.

في عام 2013 ، تعافى سوق الأسهم أخيرا. ارتفعت أسعار الأسهم بشكل أسرع من الأرباح، مما خلق فقاعة أصول. استمر مؤشر داو جونز في تسجيل أرقام قياسية أعلى حتى فبراير 2018. دفعت المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة مؤشر داو جونز إلى أطول تصحيح منذ عام 1961. مثل العديد من انهيارات سوق الأسهم السابقة الأخرى ، لم يؤد ذلك إلى الركود.

انتهى التصحيح في أغسطس 2018 ، وأنهى مؤشر داو جونز عام 2018 عند 23,327.46.42في عام 2019 ، سجل رقما قياسيا بلغ 27,359 في يوليو. ثم بدأ في الانخفاض بسبب المخاوف بشأن الحروب التجارية التي بدأها الرئيس دونالد ترامب.

متى انهارت سوق الأسهم في عام 2008؟

بدأ انخفاض السوق الذي شمل انهيار عام 2008 قبل عام في أكتوبر 2007. من تلك الارتفاعات في أكتوبر 2007 ، أمضى السوق ما يقرب من عام في الانخفاض ببطء ، ثم حدث انهيار للأسهم في 29 سبتمبر 2008. وامتدت هذه الخسائر على مدى الأشهر القليلة التالية إلى أن وصلت إلى أدنى مستوياتها في آذار/مارس 2009.

كم من الوقت استغرق التعافي من انهيار الأسهم في عام 2008؟

استغرق الأمر ما يقرب من خمس سنوات حتى تتعافى الأسهم من انخفاض السوق الذي شمل انهيار عام 2008. تعافى مؤشر داو جونز الصناعي إلى أعلى مستوياته في أكتوبر 2007 في مارس 2013.

هل يمكن أن تنهار سوق الأسهم مرة أخرى؟

طبعًا. أسواق الأسهم هي انعكاس لحالة الاقتصاد وتوقعات الناس حول النمو والازدهار في المستقبل. إذا حدثت أحداث متطرفة مثل كارثة أو حرب أو وباء ، فإنها يمكن أن تسبب للناس الذعر وتسبب في حدوث انهيار. ويمكن للانكماش الاقتصادي الحاد أن يفعل الشيء نفسه. ونتيجة لذلك، تعد الانهيارات جزءا منتظما من الأسواق، على الرغم من ندرتها.

الخلاصة

كان انهيار سوق الأسهم في عام 2008 نتيجة للتخلف عن سداد الأوراق المالية الموحدة المدعومة بالرهن العقاري. وشملت قروض الرهن العقاري الثانوي معظم MBS. قدمت البنوك هذه القروض للجميع تقريبا ، حتى أولئك الذين لم يكونوا جديرين بالائتمان.

وعندما انخفض سوق الإسكان، تخلف العديد من أصحاب المنازل عن سداد قروضهم. وقد صدحت هذه التخلف عن السداد في جميع أنحاء الصناعة المالية، التي استثمرت بكثافة في محمد بن سلمان. ونتيجة لذلك، تأثرت الشركات التي تتعامل مع هذه البنوك سلبا، وهذا أدى بدوره إلى ضرب أسهمها.

أدى حجم الأزمة المصرفية إلى فشل الثقة في سوق الأسهم الأمريكية أيضا. وكأثر جانبي، انهارت سوق الأسهم في خريف عام 2008.

لم تتعاف سوق الأسهم الأمريكية بشكل كاف حتى منتصف عام 2013.