كيفية الاستثمار في سوق الأسهم السعودية

وحتى في عصر انخفاض أسعار النفط، تهيمن البورصة السعودية على الاستثمار في دول مجلس التعاون الخليجي الست. ولكن يتعين على المستثمرين الدوليين الذين يبحثون عن آفاق جديدة أن يلاحظوا ذلك: فهذه سوق مخصصة فقط لأولئك الذين لديهم جيوب عميقة جدا.

الوجبات السريعة الرئيسية

تحد اللوائح من الاستثمار الأجنبي في الأسهم السعودية للمؤسسات المالية والمليارديرات.

قيود أخرى تحد من عدد الأسهم التي يمكن لأي أجنبي شراؤها.

يمكن للمستثمرين الذين ليس لديهم أعمق الجيوب التعرض للأسهم السعودية من خلال عدد من صناديق الاستثمار المتداولة.

تسمح السوق المالية السعودية، أو تداول، فقط للمستثمرين الأجانب المؤسسيين الراسخين، وليس المستثمرين الأفراد، بالتداول. يمتلك المستثمر الأجنبي المؤهل ، لأغراض البورصة السعودية ، ما لا يقل عن 5 مليارات دولار من الأصول المدارة ويعمل في مجال الأعمال التجارية منذ خمس سنوات على الأقل.

يمكن للمستثمرين الذين ليسوا من أصحاب المليارات استثمار مبالغ أكثر تواضعا في المملكة العربية السعودية والمنطقة المحيطة بها من خلال أي من حفنة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على شركات الشرق الأوسط. ومن الأمثلة على ذلك صندوق SPDR S&P Emerging East and Africa ETF (GAF) وصندوق WisdomTree الشرق الأوسط لتوزيع الأرباح (GULF).

حدود الاستثمار المباشر في الأسهم السعودية

هناك عدد من القيود الأخرى للاستثمار المباشر في الشركات السعودية:

لا يجوز للمستثمر الأجنبي تملك أكثر من 5٪ من الأسهم المصدرة في أي شركة واحدة.

لا يجوز لجميع المستثمرين الأجانب (المقيمين أو غير المقيمين) أن يمتلكوا مجتمعين ما لا يزيد عن 49٪ من أسهم أي شركة.

يقتصر جميع المستثمرين الأجانب المؤهلين مجتمعين على 20٪ من أسهم شركة واحدة و 10٪ من جميع أسهم جميع الشركات المدرجة في البورصة.

الأجانب الذين يرغبون في الاستثمار في الأسهم السعودية يعملون عموما من خلال واحدة من المؤسسات العالمية التي تقوم بأعمال تجارية هناك.

 القيود المفروضة على الملكية الأجنبية تمنع الأجانب من السيطرة على أغلبية الشركات السعودية.

مورغان ستانلي ومجموعة كريدي سويس هي من بين البنوك العالمية التي لديها مكاتب في الرياض. تعمل هذه الفروع كمراكز للوسطاء والمستثمرين الأجانب المؤهلين الذين يستثمرون في أي من دول مجلس التعاون الخليجي.

عن تداول

وعلى الرغم من دورها البارز في العالم العربي، إلا أن حوالي 150 شركة فقط مدرجة في تداول. المؤشر الرئيسي الذي يتتبع تحركاتها هو مؤشر تداول لجميع الأسهم (بورصة السعودية).

وليس من المستغرب أن تكون شركة النفط الحكومية أرامكو السعودية، التي يقال إنها أكبر شركة في العالم، من بينها. ويدير آخرون سلسلة من البنك العربي الوطني إلى سلسلة مطاعم الوجبات السريعة والناشر مكتبة جرير.

ووفقا لمؤسسة التراث، لم ينمو الاقتصاد السعودي إلا بشكل متواضع خلال السنوات القليلة الماضية بسبب انخفاض الأسعار ومستويات الإنتاج لمنتجها الرئيسي للتصدير، النفط. ولا تزال واحدة من أكبر 20 اقتصادا في العالم وأكبر اقتصاد في الشرق الأوسط.

أجبر التراجع الطويل في الطلب على النفط السعوديين على العمل من أجل تنويع اقتصادهم وتشجيع الشركات الخاصة غير المرتبطة بالنفط. بل إنها تعمل في مجال الطاقة الشمسية.