ما هي العملة الاحتياطية؟

العملة الاحتياطية هي عملة تحتفظ بها الحكومات والمؤسسات بكميات كبيرة. وتستخدم هذه العملات كوسيلة للدفع الدولي ولدعم قيمة العملات الوطنية.

تعريف ومثال على العملة الاحتياطية

العملة الاحتياطية هي عملة أجنبية أو معدن ثمين يتم الاحتفاظ به بكميات كبيرة. قد تكون في حوزة حكومة بلد ما أو البنك المركزي أو سلطة نقدية أخرى. يتم استخدامه للمشاركة في الاقتصاد العالمي ، مثل من خلال المعاملات الدولية أو الاستثمارات.

بشكل عام ، العملة الاحتياطية هي العملة التي:

لديه العمق والسيولة للسماح بمعاملات دولية موثوقة وفعالة.

يمكن استبدالها بحرية وسهولة بعملات أخرى.

يحتفظ بها العديد من السلطات والمؤسسات النقدية ، بكميات كبيرة.

قبل منتصف القرن 20 ، كانت الاحتياطيات في الغالب من الذهب والفضة. تتكون الاحتياطيات الحديثة عموما من عملات أجنبية قوية. يتم تعيين العديد منها على وجه التحديد كعملات احتياطية من قبلصندوق النقد الدولي (IMF). يمكن أن تكون العملات الاحتياطية أيضا أوراقا مالية بالعملات الأجنبية وودائع وقروضا.

ابتداء من منتصف القرن 20 ، تم تعيين الدولار الأمريكي كعملة احتياطية دولية. ومنذ ذلك الحين، أدت الاقتصادات القوية في العديد من البلدان إلى ارتفاع العملات الاحتياطية الدولية الأخرى.

هناك العديد من العوامل الرئيسية التي تجعل العملة مفيدة كعملة احتياطية. وتشمل هذه:

حجم الاقتصاد في البلد الذي تأتي منه تلك العملة

مدى أهمية هذا الاقتصاد على الصعيد الدولي

مدى انفتاح أسواقها المالية

قابلية العملة للتحويل

سواء تم استخدامه كربط للعملة الإقليمية أو الدولية

سياسات الاقتصاد الكلي المحلية

وكانت البلدان التي لديها أكبر احتياطي من العملات الأجنبية في عام 2021 هي:

الصين: 3.43 تريليون دولار

اليابان: 1.41 تريليون دولار

سويسرا: 1.11 تريليون دولار

الولايات المتحدة: 716.15 مليار دولار

الهند: 638.48 مليار دولار

الاتحاد الروسي: 632.24 مليار دولار

يتم تجميع هذه الاحتياطيات إلى أقرب مليار. وهي تشمل الذهب والدولار الأمريكي والعملات الاحتياطية الأخرى.

ملاحظه

وتتألف منطقة اليورو بأكملها، على النحو الذي حدده البنك الدولي، من 19 بلدا. وهي تمتلك 914 مليار دولار من العملة الاحتياطية.

كيف تعمل العملة الاحتياطية

تحتفظ البلدان بعملة احتياطية لعدد من الأسباب المختلفة. وهي مؤشر قوي على القدرة على سداد الديون الخارجية. كما يمكنهم الدفاع عن العملة الوطنية وحتى تحديد التصنيفات الائتمانية السيادية.

وغالبا ما تنطوي المعاملات الأجنبية على عملات احتياطية بدلا من عملات البلدين المعنيين. على سبيل المثال ، في عام 2008 ، شكلت التجارة مع الولايات المتحدة 20٪ فقط من المعاملات الدولية في البلدان الآسيوية. كان هذا صحيحا على الرغم من أن الجزء الأكبر من هذه أجريت بالدولار الأمريكي. استخدمت هذه المعاملات الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ، والتي كانت مقبولة دوليا ، بدلا من العملات المحلية للبلدان المعنية.

تؤثر العملات الاحتياطية على السياسات النقدية والتجارة في جميع أنحاء العالم. السياسة النقدية لها تأثير قوي على احتياطيات العملات الأجنبية.

وتقوم معظم الاقتصادات الرئيسية التي لديها مخططات مرنة أو عائمة لأسعار الصرف بإزالة فائض العرض والطلب عن طريق شراء أو بيع العملة الاحتياطية. على سبيل المثال، يمكن لأي بلد يتطلع إلى زيادة قيمة عملته إعادة شراء عملته الوطنية باحتياطياته من العملات الأجنبية.

وقد تستخدم بلدان أخرى مخططات أسعار صرف ثابتة لمجموعة متنوعة من الأسباب. في ظل هذا النوع من الأنظمة ، يمكن للعرض والطلب تحريك قيمة عملتها الوطنية إلى أعلى أو أقل. على سبيل المثال، زيادة الطلب بسبب اقتصاد قوي نسبيا من شأنه أن يؤدي إلى قيمة أعلى لعملة البلد.

كما تراقب البلدان العملات الاحتياطية الرئيسية لضمان عدم تأثر حيازاتها سلبا. على سبيل المثال، التضخم القوي في الولايات المتحدة يمكن أن يسبب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. ويمكن أن يتسبب أيضا في انخفاض قيمة احتياطيات العملات الأجنبية.

وفي النهاية، يحد هذا من فوائد السياسة النقدية التي يمكن تحقيقها باستخدام هذه الاحتياطيات. إنه يخلق فائدة هامشية فقط لعملة البلد إذا تم اعتبارها عملة احتياطية في جميع أنحاء العالم.

أحداث بارزة

كانت احتياطيات العملات تتكون في الغالب من الذهب والفضة. لكن اتفاقية بريتون وودز في عام 1944 حددت الدولار الأمريكي كعملة احتياطية دولية. حل محل الجنيه الإسترليني البريطاني.

تم إنشاء هذه الاتفاقية بعد الحرب العالمية الثانية. اختارت الدولار الأمريكي بسبب قوة الاقتصاد الأمريكي. لم تتضرر من الحرب كما تضررت اقتصادات الدول الأوروبية والآسيوية الأخرى. كان الدولار الأمريكي لا يزال مدعوما بالذهب في ذلك الوقت. تم تحديد قيمته عند 35 دولارا للأونصة. هذا جعل الدولار أكثر استقرارا من العملات الأخرى ووضع نظاما لأسعار الصرف الثابتة.

ملاحظه

كما أنشأ اتفاق بريتون وودز مجموعة البنك الدولي وصندوق النقد الدولي.

في عام 1973 ، وضعت السياسة الاقتصادية الجديدة للرئيس نيكسون حدا لنظام بريتون وودز لأسعار الصرف الثابتة. كما فصل الدولار الأمريكي عن قيمة الذهب. هذا فتح العالم أمام صعود عملات احتياطية جديدة.

أنواع العملات الاحتياطية

اليوم، الدولار الأمريكي ليس العملة الاحتياطية الوحيدة التي حددها صندوق النقد الدولي والمنظمات العالمية الأخرى. اليورو والرنمينبي الصيني والين الياباني والجنيه الإسترليني كلها شائعة كعملات احتياطية. ويرجع ذلك إلى حجم اقتصاداتها.

الاحتياطيات الدولية المخصصة

العملة الاحتياطية القيمة* (بالدولار الأمريكي، المليارات)

الدولار الأمريكي 6,794.91

يورو 2,197.30

ين ياباني 624.97

الجنيه الإسترليني 486.08

الرنمينبي الصيني 221.48

*في نهاية الربع الأول من عام 2020

وتشمل العملات الأخرى التي يتتبعها صندوق النقد الدولي كعملات احتياطية الدولار الأسترالي والدولار الكندي والفرنك السويسري.

وضعت الصين عملتها في المرتبة التالية في خط الدولار الأمريكي. لقد كانت أكبر مساهم في النمو العالمي منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008. وقد اختار صندوق النقد الدولي الرنمينبي الصيني كعملة احتياطية عالمية في عام 2015. ومع ذلك ، لا يزال اليورو يمثل الجزء الأكبر من احتياطيات العملة بعد الدولار الأمريكي بسبب الحجم الاقتصادي للاتحاد الأوروبي.

شعبية العملات الاحتياطية هي دالة على استقرارها وسمعتها. على سبيل المثال، لم ينطلق اليوان الصيني كعملة احتياطية رئيسية بسبب المخاوف بشأن انخفاض مفاجئ في قيمة العملة قد يؤدي إلى انخفاض قيمته. وينطبق الشيء نفسه على اليورو في أعقاب أزمة الديون السيادية في عام 2009 وأزمة الهجرة في الفترة 2016-2017. وقد أدت هذه القضايا إلى مخاوف بشأن تقلبات العملة، التي أبقت الدولار الأمريكي كالعملة الاحتياطية الأكثر شعبية حتى بداية القرن الحادي والعشرين.

الوجبات السريعة الرئيسية

العملة الاحتياطية هي عملة أجنبية أو معدن ثمين تحتفظ به الحكومات والمؤسسات بكميات كبيرة.

وتستخدم هذه العملات كوسيلة للدفع والاستثمار الدوليين؛ كما أنها تدعم قيمة العملات الوطنية.

بعد الحرب العالمية الثانية ، تم تعيين الدولار الأمريكي كعملة احتياطية دولية. منذ 1970 ، أدت الاقتصادات القوية في العديد من البلدان إلى صعود الآخرين.

العملات الاحتياطية المحتفظ بها بكميات كبيرة في جميع أنحاء العالم تشمل الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والرنمينبي الصيني والجنيه الإسترليني البريطاني.