كيفية الاستثمار في النرويج؟

قد تشتهر النرويج بمناظرها الطبيعية الخارجية والأضواء الشمالية، لكن المستثمرين الدوليين يعرفون البلاد بمعدلات نموها، والتي تقارن بشكل إيجابي بمعدلات النمو في أماكن أخرى من منطقة اليورو. منذ العصر الصناعي، سجل الاقتصاد النرويجي معدلات نمو قوية تفوقت باستمرار على العديد من جيرانها الأوروبيين، وخاصة خلال فترات الانكماش الاقتصادي.

فيما يلي نظرة مفصلة على كيفية قيام المستثمرين ببناء التعرض لاقتصاد النرويج في محافظهم الاستثمارية ، بالإضافة إلى بعض الفوائد والمخاطر التي يجب مراعاتها.

الوجبات السريعة الرئيسية

يعتمد جزء كبير من اقتصاد النرويج على صناعة النفط في بحر الشمال ، والتي تسيطر عليها في الغالب الوكالات الحكومية أو المنظمات شبه الحكومية.

إيصالات الإيداع الأمريكية لشركة Equinor ASA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE: EQNR)، وهي شركة نفط وغاز، هي واحدة من أكثر الطرق شعبية للاستثمار في النرويج.

يمكن للمستثمرين الأمريكيين أيضا شراء الصناديق النرويجية المتداولة في البورصة، مثل Global X FTSE Nordic Region ETF (NYSE: GXF).

إن اعتماد النرويج على صناعة واحدة، مع التغيرات في إنتاج النفط والأسعار التي تؤثر على الاقتصاد بأكمله، يخلق مخاطر محتملة للمستثمرين.

اقتصاد النرويج المتمحور حول النفط

اعتمدت النرويج بشكل كبير على نفطها في بحر الشمال لتمويل نظام الرعاية الاجتماعية الواسع النطاق والنمو الاقتصادي الأفضل من المتوسط. على عكس عمليات النفط والغاز للعديد من جيرانها ، يتم التحكم في النرويج إلى حد كبير من قبل كيانات حكومية أو شبه حكومية. ومع ذلك ، تجدر الإشارة أيضا إلى أن الارتفاع في صناعة البترول منذ 1970 أدى إلى تباطؤ في العديد من القطاعات الاقتصادية الأخرى.

وقد حمت صناعة النفط المتنامية البلاد ضد العديد من الانكماشات الاقتصادية منذ العصر الصناعي. لكنها جعلت النرويج أيضا واحدة من أغلى الدول في العالم للعيش فيها وتسببت في مخاوف من أن الكثير من قوتها العاملة مرتبطة بالنفط. انخفاض سوق النفط يمكن أن يخلق مشاكل كبيرة للبلاد.

ستات أويل وغيرها من ADRs النرويجية

توفر إيصالات الإيداع الأمريكية ("ADRs") للمستثمرين الأمريكيين طريقة سهلة لشراء أسهم فردية يتم تداولها على سهم غير أمريكي. بورصه. عند إنشاء ADRs ، تشتري البنوك الأمريكية الكثير من الأسهم من شركة أجنبية ، وتجمعها في مجموعات ، ثم تعيد إصدارها في بورصة نيويورك للأوراق المالية أو البورصة الأمريكية أو ناسداك. تتراوح معظم هذه ADRs في السعر من 10.00 دولار إلى  100.00 دولار للسهم الواحد ، مما يجعلها في متناول صغار المستثمرين.

ADR النرويجية الأكثر شعبية هي Equinor ASA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE:EQNR)، وهي شركة متكاملة لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز. وتمتلك الشركة عمليات في 30 دولة وإقليما، مع احتياطيات مؤكدة تبلغ 6 مليارات برميل من النفط والغاز الطبيعي.1مع قيمة سوقية تبلغ 58 مليار دولار اعتبارا من فبراير 2021 ، تعد الشركة واحدة من أكبر شركات النفط والغاز من حيث القيمة السوقية وإجمالي الأرباح.2 

الاستثمار في النرويج مع صناديق الاستثمار المتداولة

تمثل الصناديق المتداولة في البورصة ("ETFs") أسهل طريقة للمستثمرين للحصول على التعرض للشركات النرويجية لأنها توفر الوصول إلى سلة متنوعة من الأوراق المالية عبر العديد من الصناعات المختلفة. مقابل رسوم إدارة منخفضة نسبيا ، تمكن صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرين من شراء التعرض والتنويع الواسع النطاق داخل قطاع السوق أو ، باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة ، في السوق الأوسع. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، فإن بعض المخاطر أمر لا مفر منه ، بما في ذلك فقدان رأس المال.

صندوق المؤشرات المتداولة النرويجي الأكثر شعبية ، بنسبة نفقات تبلغ 0.56٪ ، هو Global X FTSE Nordic Region ETF (NYSE: GXF) ، مع نسبة نفقات تتبع مؤشر FTSE Norway 30 الذي يشمل أكبر الشركات في البلاد. مع صافي أصول بقيمة 28 مليون دولار ، تمتلك الشركة في المقام الأول شركات النفط والغاز ، بما في ذلك Novo Nordisk A / S-B ، و Vesta Wind Systems A / S ، و Orsted A / S. أكبر شركة قابضة هي نوفو نورديسك ، التي تمثل حوالي 14.15٪ من الأصول اعتبارا من 10 فبراير 2021.3

المخاطر والاعتبارات الأخرى

يمثل اقتصاد النرويج القوي طريقة رائعة للمستثمرين الدوليين لتنويع محافظهم. ولكن مع انكشافها الشديد على صناعة النفط والغاز ، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن انخفاض أسعار النفط الخام أو مستويات الإنتاج قد يؤدي إلى تحول هبوطي في اقتصاد النرويج. يجب على المستثمرين النظر بعناية في هذا التعرض عند دمج ADRs النرويجية أو صندوق المؤشرات المتداولة في محافظهم الاستثمارية الإجمالية.