ما هي العقود الآجلة؟

العقل السليم

10 نوفمبر, 2022

العقد الآجل هو الاتفاق على شراء أصل بسعر محدد ومبلغ في تاريخ مستقبلي. تستخدم العقود الآجلة من قبل الشركات للتحوط من المخاطر، ويستخدم التجار العقود الآجلة للمضاربة على كل من مستقبل سلعة واحدة والسوق بشكل عام.

الوجبات السريعة الرئيسية

العقد الآجل هو اتفاق لتداول سلعة أو عملة أو سهم بسعر ومبلغ وتاريخ محدد.

تستخدم الشركات العقود الآجلة للتحوط من المخاطر، وقد يستخدمها المتداولون لوضع رهانات المضاربة.

يمكن تداول العقود الآجلة بأكثر من 30x رافعة مالية وهي محفوفة بالمخاطر بسبب هذه الرافعة المالية.

كيف تعمل العقود الآجلة؟

العقود الآجلة هي مشتقات تقفل سعر ومبلغ السلعة أو العملة أو تداول الأسهم مقدما. يتم تداول العقود الآجلة بشكل عام في بورصة مثل CME Group شركة CME Group Inc هي شركة أسواق عالمية أمريكية. إنه أكبر بورصة للمشتقات المالية في العالم ، ويتاجر في فئات الأصول التي تشمل المنتجات الزراعية والعملات والطاقة وأسعار الفائدة والمعادن ومؤشرات الأسهم وعقود تشفير العملات الآجلة. ، حيث يمكن مطابقة المضاربين مع بعضهم البعض وأصحاب الأعمال لتداول العقود الآجلة.

يسمى التاريخ المحدد في العقد الآجل تاريخ انتهاء الصلاحية والتجارة في القراد. القراد هي أصغر زيادة في السعر للتداول وهي عموما سنت واحد. الاستثناء هو العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، والتي تحتوي على علامات تعادل ربع نقطة المؤشر.

ملاحظه

يمكن أن تحدث تسوية عقد آجل عند انتهاء الصلاحية إما مع تسليم العقد الأساسي أو نقدا ، اعتمادا على نوع العقد لديك. على سبيل المثال، يتم تسوية العقود الآجلة لمؤشر الأسهم نقدا.

العقود الآجلة التي تتداول في البورصة لديها عموما عقد موحد ، تحدده البورصة ، وليس لديها مخاطر الطرف المقابل لأن البورصة تقوم بمسح جميع الصفقات.

لماذا تتداول العقود الآجلة؟

يستخدم أصحاب الأعمال عموما العقود الآجلة للتحوط من المخاطر. على سبيل المثال ، يمكن لمزارع الذرة استخدام عقد مستقبلي لتأمين سعر معين لأشهر الذرة الخاصة به في وقت مبكر. يمكن لشركة الطيران استخدام العقود الآجلة للتحوط ضد مخاطر ارتفاع أسعار الوقود.

يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة للمضاربة. يمكن للأفراد تداول العقود الآجلة باستخدام حساب وساطة مثل تشارلز شواب أو أميريتراد.

يعرف تداول العقود الآجلة بالرافعة المالية. عندما يتطلب تداول الأسهم عادة 50٪ من الأسهم ، يمكن إجراء تداول العقود الآجلة بأقل من 3٪.4هذا يعني أنه مقابل كل 1000 دولار في التجارة ، ما عليك سوى وضع 30 دولارا لأسفل. هذا المستوى من الرافعة المالية يجعل تداول العقود الآجلة واحدة من أكثر الاستثمارات خطورة.

ملاحظه

نظرا لأن العقود الآجلة هي استثمارات محفوفة بالمخاطر للغاية ، فقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين الأفراد.

مثال على العقود الآجلة

لنفترض أن مزارع فول الصويا يشعر بالقلق من انهيار أسعار فول الصويا قبل الحصاد ويريد تثبيت سعر لجزء من الحصاد المحتمل الآن. يمكن للمزارع استخدام حساب وساطة أو حتى موقع CME Group على الويب للنظر في الأسعار الحالية للعقود الآجلة المختلفة (يتم تعيينها حسب التاريخ ، لذلك ستسمى العقود الآجلة المستحقة في نوفمبر NOV Soybean Futures).

إذا وجد المزارع سعرا يضمن ربحا كافيا ، فيمكنه بيع العقد وتسليم فول الصويا في تاريخ العقد.

أنواع العقود الآجلة

يمكن أن تستند العقود الآجلة إلى مجموعة واسعة من الأصول الأساسية. فيما يلي بعض الأنواع المختلفة من العقود الآجلة:

العقود الآجلة المالية: تشمل العقود الآجلة المالية مؤشرات الأسهم ومؤشرات السلع وأدوات دين الخزانة الأمريكية.

ملاحظه

توقفت العقود الآجلة للأسهم الفردية التي تم تقديمها في الولايات المتحدة في عام 2012 عن التداول في عام 2020 بعد إغلاق OneChicago - البورصة التي تم تداولها فيها.

العقود الآجلة للعملات: هناك العديد من العملات المتاحة للتداول عبر العقود الآجلة ، بما في ذلك كل شيء من الدولار الأمريكي والريال البرازيلي إلى العملات المشفرة مثل بيتكوين و إيثريوم.

العقود الآجلة للطاقة: تشمل العقود الآجلة للطاقة النفط الخام والغاز الطبيعي والمنتجات البترولية الأخرى مثل البنزين وزيت التدفئة وكذلك الإيثانول.

العقود الآجلة الزراعية: وتشمل هذه العقود الآجلة الحبوب والماشية والأغذية والألياف مثل القمح والماشية والبن على التوالي.

العقود الآجلة للمعادن: يمكن تداول المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، والمعادن الصناعية مثل النحاس.

تكاليف العقود الآجلة ومتطلبات التداول

تكاليف تداول العقود الآجلة هي عمولات للوسيط. على سبيل المثال ، يتقاضى تشارلز شواب 2.25 دولار لكل صفقة. كما يتم فرض رسوم الصرف والرسوم التنظيمية. تختلف رسوم الصرف حسب المنتج ، والرسوم التنظيمية هي سنتان لكل عقد.

ملاحظه

متطلبات تداول العقود الآجلة أكثر تساهلا بكثير من متطلبات تداول الأسهم. بالنسبة للمتداولين اليوميين الذين يتداولون الأسهم ، هناك حد أدنى لمتطلبات الهامش يبلغ 25000 دولار. بالنسبة لمتداولي العقود الآجلة ، اعتمادا على نوع العقد ، يمكن أن يكون حساب الهامش النموذجي بضع مئات من الدولارات.

العقود الآجلة مقابل الخيارات

الخيارات والعقود الآجلة كلاهما مشتقات. الفرق هو الالتزام. تلزم اتفاقيات العقود الآجلة البائع بالتسليم في تواريخ العقود. تمنح عقود الخياراتالمشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، إما في شراء أو بيع العقد بحلول تاريخ الاستحقاق.

بدائل العقود الآجلة

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في المضاربة على السلع ولكنهم لا يرغبون في استخدام الهامش أو إنشاء حساب خاص لتداول العقود الآجلة استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) للاستثمار في السلع.

الأسئلة المتداولة