ما هو الاحتياطي الفيدرالي؟

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة. يشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي على أكبر البنوك في البلاد ، ويدير السياسة النقدية ، ويقدم الخدمات المالية للحكومة الأمريكية. كما أنه يعزز استقرار النظام المالي.

الوجبات السريعة الرئيسية

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة.

يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم، وينظم النظام المصرفي الوطني، ويعمل على استقرار الأسواق المالية، ويحمي المستهلكين، وأكثر من ذلك.

على الرغم من أن أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتم تعيينهم من قبل الرئيس ، إلا أنه مصمم للعمل بشكل مستقل عن النفوذ السياسي.

يلعب بنك الاحتياطي الفيدرالي دورا مهما في المخاوف المالية التي تؤثر على حياة جميع الأمريكيين.

تعريف الاحتياطي الفيدرالي

الاحتياطي الفيدرالي هو النظام المصرفي المركزي للولايات المتحدة ، وهو موجود منذ أكثر من قرن.

دفع ذعر عام 1907 الرئيس وودرو ويلسون إلى إنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي. ودعا إلى تشكيل لجنة نقدية وطنية لتقييم أفضل استجابة لمنع الذعر المالي المستمر، وفشل البنوك، وإفلاس الشركات. ثم أقر الكونغرس قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913.

صمم الكونغرس بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأصل "لتوفير إنشاء بنوك الاحتياطي الفيدرالي ، وتوفير عملة مرنة ، وتحمل وسائل إعادة خصم الأوراق التجارية ، وإنشاء إشراف أكثر فعالية على الخدمات المصرفية في الولايات المتحدة ، ولأغراض أخرى". 

ومنذ ذلك الحين، سن الكونجرس تشريعا لتوسيع صلاحيات بنك الاحتياطي الفيدرالي وغرضه. واليوم، يسن بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية لإدارة التضخم، وتعظيم تشغيل العمالة، وتثبيت أسعار الفائدة. كما تشرف على النظام المصرفي لحماية المستهلكين. سننظر في هذه المهام بمزيد من التعمق أدناه.

كيف يعمل الاحتياطي الفيدرالي؟

لفهم كيفية عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يجب أن تعرف هيكله. يحتوي نظام الاحتياطي الفيدرالي على ثلاثة مكونات أساسية:

يقوم الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين بتوجيه نظام الاحتياطي الفيدرالي بأكمله. إنهم يوجهون السياسة النقدية ويضعون سعر الخصم للبنوك الأعضاء. يقدم خبراء الاقتصاد في الموظفين جميع التحليلات.

ويعمل 12 بنكا إقليميا من بنوك الاحتياطي الفيدرالي مع مجلس الإدارة للإشراف على البنوك التجارية في البلاد وتنفيذ السياسات.

تشرفاللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على عمليات السوق المفتوحة. أعضاء مجلس الإدارة السبعة ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من رؤساء البنوك الإقليمية ال 11 المتبقين هم أعضاء. تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في السنة.

أنشأ الكونغرس هيكل مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي لضمان استقلاله عن السياسة. يخدم أعضاء مجلس الإدارة فترات متداخلة مدتها 14 عاما لكل منهم. يعين الرئيس شخصا جديدا كل عامين، ويصادق عليه مجلس الشيوخ الأمريكي. إذا تم اتباع الجدول الزمني المتداخل، فلن يتمكن أي رئيس أو أغلبية حزبية في الكونغرس من السيطرة على المجلس.

ملاحظه

إن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر بالغ الأهمية. مع الاستقلالية، يمكن للبنك المركزي التركيز على الأهداف الاقتصادية طويلة الأجل، واتخاذ القرارات على أساس المؤشرات الاقتصادية فقط.

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي؟

لدى الاحتياطي الفيدرالي أربع وظائف رئيسية:

إدارة التضخم: هذه هي الوظيفة الأكثر وضوحا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وكجزء من هذه الوظيفة، يشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا الحد الأقصى من التوظيف ويضمن بقاء أسعار الفائدة معتدلة بمرور الوقت.

الإشراف على النظام المصرفي: يشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي وينظم أكبر البنوك في البلاد ويسن قوانين لحماية المستهلكين.

الحفاظ على استقرار النظام المالي: يحافظ على استقرار الأسواق المالية ويقيد الأزمات المحتملة.

تقديم الخدمات المصرفية: يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خدمات للبنوك الأخرى والحكومة الأمريكية والبنوك الأجنبية.5

فيما يلي نظرة على كل من هذه الأمور بدورها.

إدارة التضخم

يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم مع تعزيز الحد الأقصى من العمالة وأسعار الفائدة المستقرة. يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي هدفا للتضخم بنسبة 2٪ لمعدل التضخم الأساسي. ويجرد المعدل الأساسي أسعار المواد الغذائية والبنزين المتقلبة لأن لديها نطاقا أوسع من التقلبات. في 27 أغسطس 2020 ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيتسامح مع التضخم فوق 2٪ على المدى القصير إذا زاد من فرص العمل. يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لقياس التضخم.

لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات القوية تحت تصرفه لهذا الغرض. وتتمثل أقوى أداة لها في تحديد الهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي يوجه أسعار الفائدة.

إذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من النقد في متناول اليد في نهاية اليوم ، فإنه يقترض ما يحتاجه من البنوك الأخرى. تعرف الأموال التي تقترضها باسم الأموال الفيدرالية. تفرض البنوك على بعضها البعض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على هذه القروض.

ملاحظه

معرفة سعر الفائدة الحالي للأموال الفيدرالية مهم لأن هذا المعدل هو معيار في الأسواق المالية. تعتمد العديد من أسعار الفائدة على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية توسعية عندما يخفض أسعار الفائدة. وهذا يجعل القروض أرخص، ويحفز نمو الأعمال، ويقلل من البطالة.

بل على العكس من ذلك، عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يعرف باسمالسياسة النقدية الانكماشية. أسعار الفائدة المرتفعة تجعل الاقتراض مكلفا، وزيادة تكاليف القروض تبطئ النمو وتبقي الأسعار منخفضة.

تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تحدد البنوك سعر الفائدة الفعلي للأموال الفيدرالية الخاصة بها. لإبقائه بالقرب من هدفه، يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء أو بيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء فيه. وهذا يضيف إلى الاحتياطيات التي يمكن للبنوك إقراضها ويؤدي إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.

الإشراف على النظام المصرفي

النظام المصرفي للاحتياطي الفيدرالي هو شبكة من 12 بنكا من بنوك الاحتياطي الفيدرالي تحت إشراف مجلس المحافظين. وتشرف هذه البنوك ال 12 على البنوك التجارية في منطقتها وتعمل كبنوك لها.

ملاحظه

تقع البنوك الإقليمية ال 12 التابعة للاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا وبوسطن وشيكاغو وكليفلاند ودالاس وكانساس سيتي ومينيابوليس ونيويورك وفيلادلفيا وريتشموند وسانت لويس وسان فرانسيسكو.

تخدم البنوك الاحتياطية وزارة الخزانة الأمريكية من خلال التعامل مع مدفوعاتها، وبيع الأوراق المالية الحكومية، والمساعدة في إدارة النقد والأنشطة الاستثمارية. كما تجري البنوك الاحتياطية أبحاثا قيمة حول القضايا الاقتصادية.

الحفاظ على استقرار النظام المالي

كشفت الأزمة المالية لعام 2008 أن اللوائح التنظيمية المفروضة على البنوك الفردية لم تكن كافية. لقد أصبح النظام المالي مترابطا إلى الحد الذي جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وغيره من الهيئات التنظيمية، في احتياج إلى النظر إليه ككل.

وقد عزز قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على الاستقرار. كان على كل بنك لديه أكثر من 50 مليار دولار من الأصول تقديم "وصية حية" إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي تحدد صحته المالية وقدرته على التعامل مع الأزمة. كان هذا لمنع إفلاس آخر على نطاق ليمان براذرز.

ملاحظه

في عام 2018 ، تنازل الكونغرس عن لوائح دود فرانك على البنوك التي تقل أصولها عن 10 مليارات دولار.

تنظم لجنة تنسيق الإشراف على المؤسسات الكبيرة (LISCC) التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أكبر البنوك وأكثرها أهمية بشكل منهجي. وهي تجري اختبارات إجهاد لتحديد ما إذا كان لدى البنوك ما يكفي من رأس المال لتقديم القروض حتى في الأزمات المالية.

تقديم الخدمات المصرفية

يطلق على بنك الاحتياطي الفيدرالي اسم "بنك البنوك" لأن كل بنك احتياطي يخزن العملة، ويعالج الشيكات، ويقدم قروضا لأعضائه لتلبية متطلبات الاحتياطي عند الحاجة. يتم تقديم هذه القروض من خلال نافذة الخصم.

يتم فرض سعر الخصم على البنوك ، وهو أعلى قليلا من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تتجنب معظم البنوك استخدام نافذة الخصم بسبب وجود وصمة عار مرتبطة بها. من المفترض أن البنك لا يمكنه الحصول على قروض من البنوك الأخرى - ولهذا السبب يعرف الاحتياطي الفيدرالي أيضا باسم بنك الملاذ الأخير.

من يملك بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

تمتلك البنوك التجارية الأعضاء الاحتياطي الفيدرالي من خلال الاحتفاظ بأسهم في 12 بنكا من بنوك الاحتياطي الفيدرالي. هذه الملكية لا تمنحهم أي سلطة لأنهم لا يستطيعون التصويت.

ملاحظه

يتخذ مجلس الإدارة واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مستقل بناء على البحوث.

لا يصادق الرئيس ووزارة الخزانة الأمريكية والكونغرس على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، على الرغم من أن أعضاء مجلس الإدارة يتم اختيارهم من قبل الرئيس ويوافق عليهم مجلس الشيوخ. وهذا يعطي المسؤولين المنتخبين السيطرة على اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل ولكن ليس على عملياته اليومية.

ما هو دور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يحدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي اتجاه ونبرة كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. بدأ رئيس مجلس الإدارة جيروم باول، عضو مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي، فترة ولايته كرئيس في 5 فبراير 2018

وكانت الرئيسة السابقة جانيت يلين، التي أصبحت فيما بعد وزيرة الخزانة. امتدت فترة ولايتها من 2014 إلى 2018. كان أكبر قلق يلين هو البطالة، مما جعلها أكثر ميلا إلى الرغبة في خفض أسعار الفائدة. ومن المفارقات أنها كانت الرئيس عندما كان الاقتصاد يتطلب سياسة نقدية انكماشية.

شغل بن برنانكي منصب الرئيس من عام 2006 إلى عام 2014. وكان خبيرا في دور بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال فترة الكساد العظيم، الأمر الذي ساعده على اتخاذ خطوات لإنهاء الأزمة المالية لعام 2008. وقد ساعد ذلك في منع الوضع الاقتصادي من التحول إلى كساد.

كيف يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي عليك

الاحتياطي الفيدرالي له تأثير كبير على حياة جميع الأمريكيين. تدقق الصحافة في الاحتياطي الفيدرالي بحثا عن أدلة حول كيفية أداء الاقتصاد وما تخطط اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ومجلس المحافظين للقيام به حيال ذلك. يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم والسندات، بالإضافة إلى معدلات القروض الخاصة بك. من خلال وجود مثل هذا التأثير على الاقتصاد ، يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا بشكل غير مباشر على قيمة منزلك وحتى فرصك في التسريح أو إعادة التوظيف.

الأسئلة المتداولة

كيف يتم اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي؟

يختار الرئيس رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ثم يجب على مجلس الشيوخ تأكيد اختيار الرئيس.

أين يقع الاحتياطي الفيدرالي؟

يقع مقر الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن العاصمة. تقع مواقع البنوك الاحتياطية في بوسطن ونيويورك وفيلادلفيا وكليفلاند وريتشموند وأتلانتا وشيكاغو وسانت لويس ومينيابوليس وكانساس سيتي ودالاس وسان فرانسيسكو.

هل يطبع الاحتياطي الفيدرالي النقود؟

بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يطبع النقود. وزارة الخزانة الأمريكية هي المؤسسة التي تطبع النقود.

اقرأ أيضا: تاريخ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من 1990 إلى 2022