كيف تنظم الحكومة أسعار الصرف؟

تنظم الحكومة بشكل غير مباشر أسعار الصرف ، لأن معظم أسعار صرف العملات يتم تحديدها فيسوق الصرف الأجنبي المفتوح (الفوركس). في بعض البلدان، مثل الصين، سعر الصرف ثابت، وتسيطر الحكومة عليه مباشرة. هذه السيطرة على اليوان ، بدورها ، تؤثر على الدولار الأمريكي. يرتبط اليوان بشكل فضفاض بالدولار الأمريكي.

نفوذ الحكومة

لدى الحكومة الأمريكية أدوات مختلفة للتأثير على سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية. البنك المركزي في البلاد - المعروف باسم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) - هو ذراع مستقل للحكومة. إنه يغير أسعار الصرف بشكل غير مباشر عندما يرفع أو يخفض سعر الأموال الفيدرالية - وهو السعر الذي تفرضه البنوك لإقراض بعضها البعض.

على سبيل المثال، إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة في جميع أنحاء النظام المصرفي الأمريكي ويزيد من المعروض من المال، مما يميل إلى إضعاف الدولار مقارنة بالعملات الأخرى، نظرا للضغوط التضخمية المتوقعة. وتميل أسعار الفائدة المتناقصة أيضا إلى إضعاف الطلب على الأصول المقومة بالدولار، الأمر الذي يمكن أن يكون له تأثير غير مباشر على قيمة العملة.

دور وزارة الخزانة

وزارة الخزانة هي وكالة حكومية تؤثر أيضا بشكل غير مباشر على سعر الصرف. يطبع المزيد من المال. هذه الطباعة تزيد من العرض وتضعف الدولار. ويمكنها أيضا اقتراض المزيد من الأموال من بلدان أخرى. ويتم ذلك عن طريق بيع سندات الخزانة، مما يزيد من المعروض من النقود ويزيد من الديون الأمريكية، وكلاهما سيرسل قيمة الدولار إلى الانخفاض.

الأداة الحكومية الثالثة هي استخدام السياسات المالية التوسعية. وعموما، تعمل هذه السياسات على إضعاف الدولار، لأنها تزيد من المعروض من المال. ومع ذلك، يمكن لهذه السياسات أيضا تحسين النمو الاقتصادي، الذي يميل إلى جذب المستثمرين المحليين والأجانب إلى الأصول المقومة بالدولار. ويمكن لهذا الطلب أن يلقي بظلاله في كثير من الأحيان على التوسع في المعروض من الدولارات.

يوضح الرسم البياني أدناه مؤشر الدولار الأمريكي المرجح تجاريا من عام 2000 حتى اليوم:

اللوائح المتعلقة بتداول العملات الأجنبية

تنظم لجنة شيكاغو لتداول العقود الآجلة وسطاء الفوركس. وهي تشرف على جميع شركات وساطة الفوركس الأمريكية، وتفرض لوائحها، وتقاضي الاحتيال الصريح. تم تعزيز سلطتها في عام 2010 مع قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت.

ما يقرب من 95٪ من 5.1 تريليون دولار يتم تداولها يوميا في أسواق الفوركس تتغير عبر معاملات العملات الفورية بدلا من المعاملات الآجلة. نظرا لأن هذه تتكون من التسليم لمدة يومين بدلا من النقد ، فإنها تعتبر نفس العقود الآجلة. لهذا السبب ، يجب على الوسيط التسجيل كمستشار لتداول السلع ، أو تاجر عمولة العقود الآجلة ، أو وسيط معرف ، أو مشغل مجمع سلع مع لجنة تداول السلع الآجلة ويصبح عضوا في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة.

الرابطة الوطنية الأمريكية للعقود الآجلة (NFA) هي جمعية ذاتية التنظيم. يجب على جميع وسطاء الفوركس الأمريكيين الذين يعملون نيابة عن عملاء أمريكيين آخرين التسجيل. هدف الرابطة الوطنية الأمريكية للعقود الآجلة هو حماية سلامة الأسواق الأمريكية وحماية المستثمرين من الاحتيال ، لكن الجمعية لا تتورط في قيمة أي عملة معينة.

تبحث وزارة الخزانة الأمريكية دائما عن أي تحديد للأسعار في تداول الفوركس.