4 طرق للاستثمار في سوق الأسهم الأوروبية

إن الاقتصاد العالمي الأكثر ترابطا، والوصول الواسع النطاق إلى المعلومات، وإلغاء القيود التنظيمية في الأسواق المالية جعلت من السهل تنويع محفظتك الاستثمارية دون كسر البنك. بالنسبة للعديد من المستثمرين، كان التنويع الحكيم يعني أكثر من مجرد موازنة التعرض لفئات الأصول أواختيار القطاعات أو الصناعات المختلفةبعناية للاستثمار فيها.

قد يبدأ أولئك الذين يتطلعون إلى التنويع في الولايات المتحدة في النظر إلى ما وراء موجات الحبوب الكهرمانية إلى أسواق رأس المال في البلدان والمناطق الأخرى. تعد أوروبا خيارا جذابا بشكل خاص، حيث أنها موطن للعديد من الشركات البارزة في العالم التي كافأت أصحابها بعقود من زيادة رأس المال وتوزيعات الأرباح.

فيما يلي أربع طرق قد يستخدمها المستثمر أو مدير المحفظة أو المستشار المالي لإضافة أسهم السوق الأوروبية إلى سلة من الحيازات جيدة البناء.

صناديق الاستثمار المتخصصة والصناديق المتداولة في البورصة

هذه الطريقة للاستثمار في الأسهم الأوروبية مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين ليس لديهم الكثير من رأس المال. من خلال الاستثمار فيصناديق الاستثمار المشتركةأوالصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تقيد مكوناتها على الشركات التي يقع مقرها الرئيسي - أو تقوم بنسبة كبيرة من الأعمال التجارية - في أوروبا ، يمكنك الحصول على فوائد التنويع الواسع النطاق بتكلفة أقل مما قد تتمكن من الحصول عليه من خلال محاولة بناء المراكز مباشرة.

الاستثمار من خلال أداة مجمعة مثل صندوقالمؤشرات، سواء تم هيكلته كصندوق مشترك تقليدي أو صندوق متداول في البورصة، يأتي مع بعض الجوانب السلبية. غالبا ما يكون لديك مكاسب رأسمالية كبيرة غير محققة كامنة في المحفظة.

على الرغم من أنه أقل احتمالا بكثير ، إلا أن هناك سيناريوهات يمكن أن ينتهي بك الأمر إلىدفع ضرائب كبيرة على المكاسب السابقة لشخص آخر (وهي نقطة فنية لا يدرك معظم المستثمرين وجودها مع الأموال). ربما يكون الأمر الأكثر إلحاحا هو حقيقة أنه يجب عليك أخذ الجيد مع السيئ ، بما في ذلك التعامل مع القطاع الأساسي وأوزان الصناعة لمحفظة الصناديق.

إيصالات الإيداع الأمريكية

هناك طريقة أخرى للاستثمار في سوق الأسهم الأوروبية وهي شراء الأسهم الأجنبية من خلال إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs).

في بعض الحالات ، يتم رعاية إيصالات الإيداع الأمريكية من قبل الشركة الأجنبية نفسها. وفي حالات أخرى، يشتري بنك الإيداع، الذي عادة ما يكون تابعا لمؤسسة مالية كبيرة، مباشرة كتلة من الأسهم الأجنبية. يعمل هذا البنك على فرضية وجود سوق محلية لهذه الأسهم الأجنبية ، وبالتالي ، يمكن توليد دخل الرسوم من خلال توفير إمكانية الوصول إليها.

يضع البنك هذه الأسهم الأجنبية في دفاتره ويصدر أوراقا مالية تمثل ملكيتها ، مع تداول تلك الأوراق المالية في السوق المحلية ، وعادة ما تكون في السوق خارج البورصة (OTC). في المقابل ، يمكن للمستثمرين الأفراد شراء وبيع الأسهم تماما كما يفعلون مع الأسهم المحلية: الاتصال بالإنترنت ، وإدخال رمز المؤشر ، ومراجعة الصفقة ، وتقديمها من خلال حساب الوساطة.

يقوم بنك الإيداع بجمع أرباح الأسهم ، وتحويلها إلى الدولار الأمريكي ، وتوزيعها على مالكي إيصالات الإيداع الأمريكية ، ثم يفرض رسوما صغيرة على إيصالات الإيداع الأمريكية. غالبا ما يتعامل بنك الإيداع مع الإقرارات الضريبية الأجنبية ، لذلك ينطبق معدل الاستقطاع بنسبة 15٪ (مقابل معدل 35٪) على أرباح الأسهم.

حسابات عائد توزيعات الأرباح

يتمثل أحد التحديات التي يجب مراعاتها عند التعامل مع إيصالات الإيداع الأمريكية في أن العديد من البوابات المالية لا تحدد ما إذا كانت تبلغ عن أرباح الأسهم وعائد توزيعات الأرباح بناء على إجمالي أرباح الأسهم قبل الضريبة - كما هو الحال مع الأوراق المالية المحلية - أو على الأرباح الصافية للضريبة بعد اقتطاع الأرباح الأجنبية (وإذا كان هذا الأخير ، بأي معدل).

إذا كنت تريد مقارنة حقيقية لأرباح التفاح إلى التفاح بين إيصالات الإيداع الأمريكية ، فستحتاج إلى القيام ببعض الحفر وإجراء بعض التعديلات على الأرقام.

عيب آخر هو أن البرامج التي تنطوي على إيصالات الإيداع الأمريكية قد يتم تعديلها أو تغييرها بطرق لم تكن تتوقعها. ولكن ، إذا حدث هذا ، فقد تتمكن من مغادرة البرنامج والاستحواذ المباشر على الأسهم الأجنبية الأساسية. ومع ذلك ، قد ينطوي القيام بذلك على دفع رسوم إلى وسيط وبنك الإيداع.

الأسهم المباشرة للأسهم الأوروبية

هذه الطريقة هي الأكثر مباشرة، وإن كانت في كثير من الأحيان الأقل ألفة، للمستثمرين الأمريكيين الذين يمتلكون الأوراق المالية المحلية فقط. من أجل التوضيح ، دعنا نقول أنك تريد امتلاك أسهم في شركة شوكولاتة كبيرة في سويسرا.

تختلف تفاصيل كيفية شراء الأسهم بناء على شركة الوساطة التي تستخدمها لتنفيذ صفقاتك. إذا كنت مستثمرا بالتجزئة ، فتحقق من المؤسسة التي لديك حساب وساطة معها.

يجب أن تساعدك شركة الوساطة في استبدال الدولار الأمريكي بالفرنك السويسري للتسوية ، وسوف تتقاضى أيضا سبريدا وتعلمك بسعر التنفيذ النهائي ومبلغ العمولة. عادة ما يتضمن مبلغ العمولة عمولة إضافية للوسيط المحلي في سويسرا الذي يرتبط به وسيطك.

تحويلات العملات

عندما تظهر الأسهم في حساب الوساطة الخاص بك ، سيتم عرضها بدون رمز مؤشر (أو برمز مؤشر لا يمكن تداوله عبر الإنترنت). كما سيتم عرض الأسهم بما يعادلها بالدولار الأمريكي، وليس بالسعر الفعلي المعروض بالفرنك السويسري.

ونتيجة لذلك، يمكن أن يبدو أنها تتقلب بشكل كبير، حتى لو لم تتغير في القيمة المقتبسة في البورصة السويسرية. سيخبرك الوصي (الذي ربما يكون أيضا وسيطك) بما سيكون عليه السهم إذا قمت ببيع المركز وتحويل الفرنك السويسري الناتج إلى الدولار الأمريكي.

الضرائب الأجنبية

بنفس القدر من الأهمية ، سيتم تحويل أي أرباح يتم استلامها بالفرنك السويسري تلقائيا إلى الدولار الأمريكي وإيداعها في حساب الوساطة الخاص بك كفارق صاف (في ضوء تحويل العملات). كما سيتم حجب الضرائب الأجنبية عن حكومة سويسرا، عادة بمعدل 35٪.

لتجنب ذلك ، سيتعين عليك مواجهة مشكلة ملء مجموعة محددة من الأوراق التي تطالب بحقك كمواطن أمريكي ، بموجب معاهدة ضريبية بين الولايات المتحدة وسويسرا ، في اختيار معدل اقتطاع ضريبة الأرباح الأجنبية الأقل بنسبة 15٪. 

في حالات نادرة، قد يكون أمين الحفظ قادرا على إظهار القيمة المقتبسة للأسهم بالفرنك السويسري والسماح لك بالاحتفاظ بعملات متعددة في حسابك بحيث تصل الأرباح أيضا بالفرنك السويسري.

أحد عيوب طريقة الاستثمار هذه هو أنها تتطلب استثمار ما لا يقل عن عدة آلاف من الدولارات لكل معاملة. قد لا تحتاج تقنيا إلى آلاف الدولارات لشراء الأسهم الأوروبية بهذه الطريقة ، ولكن العمولات والنفقات الإضافية ستأخذ جزءا من أرباحك ، ويمكنك تقليل تأثيرها عن طريق التداول بالجملة.

قد ترغب أيضا في التفكير في إعطاء الأولوية لاستثمارات الشراء والاحتفاظ لتقليل تكاليف صرف العملات التي تجعل التبديل بين المراكز مكلفا.

الاستثمارات المحلية مع التعرض الكبير للسوق الدولية

قد يحد المستثمرون ، وخاصة أولئك الجدد في الاستثمار في الأسهم العادية ، عن طريق الخطأ من وصول الشركة إلى البلد الذي يقع فيه مقرها الرئيسي. وهناك عدد كبير من الشركات الأمريكية التي تحقق بالفعل مبيعات وأرباحا كبيرة على الصعيد الدولي، وتتطلع العديد من الشركات الأخرى إلى التوسع في الخارج. في عام 2018 ، على سبيل المثال ، جاء أكثر من 40٪ من مبيعات الشركات على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من الخارج. في هذا السياق ، من خلال الاستثمار فيالشركات المحلية الرائدة ، قد تكون تستثمر بالفعل في أوروبا دون أن تدرك ذلك.

الأسئلة المتداولة

متى تفتح سوق الأسهم الأوروبية وتغلق؟

لا يوجد سوق أسهم واحد فقط في أوروبا ، لذلك ستعتمد ساعات التداول الدقيقة على البورصة التي يتم فيها تداول الشركة. تتداول أسواق الأسهم الأوروبية تقريبا بين الساعة 3:00 و 11:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، ولكنك ستحتاج إلى التحقق من ساعات البورصة التي تنطبق على استثمارك. البلدان المختلفة لديها عطلات مختلفة للبنوك والبورصات التي تعتبر حاسمة للمتداولين والمستثمرين لفهمها.

كيف يؤثر انهيار سوق الأسهم الأمريكية على الدول الأوروبية؟

ترتبط الأسهم الأمريكية بالأسهم الأوروبية ولكن ليس بشكل مباشر. لا تتحرك الأسهم على جانبي البركة بالضرورة في نفس الاتجاه أو بنفس التقلبات، ولكن كلا السوقين يمثلان المشاعر حول الأعمال والنمو الاقتصادي. لذلك، فإن الانهيار الكبير في الأسهم الأمريكية يمكن أن يهز أعصاب المستثمرين الأوروبيين الذين ينظرون إلى معنويات الأعمال في بلادهم. قد يؤدي هذا الخوف إلى بيع الأسهم الأوروبية، لكن هذا ليس ضمانا، ولا توجد طريقة لمعرفة مدى سرعة رد فعل المستثمرين الأوروبيين.