كيفية بيع اليورو بأسهل طريقة مع صناديق الاستثمار المتداولة

اليورو هو العملة الرسمية لمنطقة اليورو وثاني أكبر عملة احتياطية في العالم بعد دولار الولايات المتحدة. اعتبارا من عام 2021 ، يتم استخدام العملة من قبل النمسا وبلجيكا وقبرص وإستونيا وفنلندا وفرنسا وألمانيا واليونان وأيرلندا وإيطاليا ولاتفيا وليتوانيا ولوكسمبورغ ومالطا وهولندا والبرتغال وسلوفاكيا وسلوفينيا وإسبانيا والجبل الأسود وأندورا وموناكو وسان مارينو ومدينة الفاتيكان.

قد يشتري المستثمرون اليورو كوسيلة للمراهنة على تحسن اقتصاد منطقة اليورو لأن قيمة العملة مرتبطة بأسعار الفائدة التي تميل إلى الارتفاع عندما يكون أداء الاقتصاد جيدا. في المقابل، قد يرغب المستثمرون في بيع اليورو على المكشوف كوسيلة للاستفادة من انخفاضه عندما تنخفض أسعار الفائدة وتصبح العملة عديمة القيمة. قد يرغب المستثمرون أيضا في شراء اليورو أو بيعه كوسيلة للتحوط من محافظهم ضد مخاطر العملة.

يتم البيع على المكشوف لليورو تقليديا عن طريق اقتراض عدد محدد من اليورو ، مع الاتفاق على إعادة شرائها في المستقبل ، واستبدالها على الفور بعملة مختلفة. عندما تنخفض قيمة اليورو بالنسبة للعملة المبادلة ، تكون تكلفة إعادة شراء اليورو أقل ، ويتم تحقيق ربح عند إغلاق الصفقة.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة فاحصة على كيفية قيام المستثمرين الدوليين ببيع اليورو على المكشوف من أجل الاستفادة من الانخفاض المحتمل في القيمة.

الوجبات السريعة الرئيسية

هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل المستثمرين يرغبون في بيع اليورو على المكشوف ، بما في ذلك الرهان على انخفاض العملة أو كوسيلة للتحوط من محفظتهم ضد مخاطر العملة.

يتم بيع اليورو تقليديا عن طريق اقتراض عدد محدد من اليورو واستبداله على الفور بعملة مختلفة على أمل إعادة شراء اليورو لاحقا بتقييم نسبي أقل.

نظرا لأن أسواق العملات تتطلب رافعة مالية وخبرة كبيرة ، فإن أسهل طريقة لبيع اليورو على المكشوف هي استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المدمجة.

أسباب بيع اليورو

البيع على المكشوف لليورو هو في الأساس رهان على أن قيمة اليورو سوف تنخفض بالنسبة للعملات الأخرى في جميع أنحاء العالم. يمكن أن تتقلب قيمة العملات بسبب مجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية والسياسية المختلفة. ولكن هناك بعض القواسم المشتركة التي غالبا ما تؤدي إلى مشاكل لبلد ما وعملته.

الأسباب الأكثر شيوعا لانخفاض تقييم العملة هي:

الديون والعجز. وغالبا ما تكون البلدان التي تعاني من عجز مرتفع في الحساب الجاري ولديها قدر كبير من الديون نسبة إلىناتجها المحلي الإجمالي أهدافا لانخفاض العملة.

ارتفاع التضخم. يمكن أن يؤدي ارتفاع معدلات التضخم إلى تهميش تقييم العملة مع الإشارة إلى أن عملة البلد قد تكون غير مستقرة أو لا يمكن السيطرة عليها.

أسعار الفائدة. عادة ما يكون لانخفاض أسعار الفائدة تأثير سلبي على تقييم العملة، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يعزز عموما تقييمات العملات.

عدم اليقين. يمكن للبلدان التي ليس لديها خطة أو طريقة لمعالجة المشاكل الاقتصادية أن تواجه أزمة عملة عندما يفقد التجار والمستثمرون الثقة.

كيفية بيع اليورو مع صناديق الاستثمار المتداولة

الطريقة الأكثر وضوحا لبيع اليورو على المكشوف هي في أسواق العملات عن طريق البيع على المكشوف لزوج من العملات مثل يورو / دولار. العملات الثلاث الأكثر شيوعا لبيع اليورو مقابل هي الدولار الأمريكي (USD) والين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). زوج العملات يورو/دولار هو التجارة الأكثر شعبية في العالم ، ولكن يعتبر الفرنك السويسري والين الياباني على نطاق واسع ملاذات آمنة.

ومع ذلك ، فإن الرافعة المالية المطلوبة في أسواق العملات تجعل من الصعب الحفاظ على مركز طويل الأجل. ونتيجة لذلك، فإن المستثمرين الدوليين الذين لديهم إطار زمني طويل الأجل هم أفضل حالا باستخدامالصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي لديها رافعة مالية مدمجة وتشكل مخاطر أقل.

صندوقا الاستثمار المتداول الأكثر شيوعا لبيع اليورو هما:

ProShares UltraShort Euro ETF (المدرجة في بورصة نيويورك: EUO)

ناقلات السوق مزدوجة قصيرة اليورو ETN (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE: DDR)

يمكن للمستثمرين أيضا البيع على المكشوف أو شراء خيارات البيع مقابل صناديق الاستثمار المتداولة ذات المركز الطويل في اليورو. على غرار سيناريو العملة، ينطوي البيع على المكشوف لصندوق المؤشرات المتداولة على اقتراض الأسهم وبيعها على الفور مع الاتفاق على إعادة شرائها (من الناحية المثالية بسعر أقل). وفي الوقت نفسه ، فإن خيارات البيع هي حقوق بيع صندوق المؤشرات المتداولة التي تصبح أكثر قيمة عندما ينخفض سعر الورقة المالية.

فيما يلي أربعة صناديق متداولة في البورصة طويلة اليورو:

CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)

WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)

Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)

ناقلات السوق مزدوجة اليورو الطويل ETN (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE: UR)

مخاطر البيع على المكشوف

ينطوي البيع على المكشوف على مستوى عال من المخاطر لأن هناك احتمالا غير محدود للخسائر. في حين أن الجانب السلبي للعملة يقتصر على الصفر ، فإن العملة لديها جانب صعودي غير محدود محتمل يخلق إمكانية حدوث خسائر غير محدودة. أي أنه يمكنك أن تخسر أكثر مما تستثمر في المقام الأول. يجب على المستثمرين أن يضعوا هذه المخاطر في الاعتبار عند بيع العملة الفعلية مع العلم أن صناديق الاستثمار المتداولة قصيرة الأجل للغاية تواجه خسائر مبالغ فيها مماثلة عندما تزداد قيمة العملة.