لماذا تدفع الشركات أرباحا؟

عندما يتعلق الأمر باختيار الاستثمارات ، فإن أحد أهم الأشياء التي يجب مراعاتها هو العائد المتوقع. يمكن لمستثمري الأسهم كسب المال من خلال مكاسب رأس المال عندما ترتفع أسعار الأسهم. ولكن يمكن للبعض أيضا كسب المال من أرباح الأسهم، حتى لو انخفض سعر السهم.

كيف يتم دفع الأرباح؟

هناك العديد من الأسباب الوجيهة التي قد تجعل الشركات تختار إصدار أرباح الأسهم، بما في ذلك مكافأة المساهمين الحاليين وجذب مستثمرين جدد. لكن بعض الشركات تختار عدم دفع أرباح الأسهم وبدلا من ذلك تنفق أرباحها في مكان آخر.

في هذه المقالة ، سنقوم بتحليل ماهية توزيعات الأرباح ولماذا تدفع بعض الشركات أرباحا بينما لا تدفع شركات أخرى.

ما هي توزيعات الأرباح؟

الأرباح الموزعة هي دفعة تدفعها الشركة لمساهميها. هذه المدفوعات هي جزء من أرباح الشركة التي تمررها إلى مستثمريها. عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم في شكل نقدي ، ولكن قد تدفع الشركات أيضا لمساهميها في شكل أسهم أو نوع آخر من الممتلكات.

ملاحظه

يعتبر الشخص الذي يمتلك أسهم الشركة "مساهما".

من المرجح أن تؤدي أنواع معينة من الأسهم إلى دفع أرباح الأسهم. على سبيل المثال ، من المرجح أن تدفع الأسهم الممتازةأرباحا أكثر منالأسهم العادية. وتدفع أسهم الدخل أرباح الأسهم باستمرار، في حين أن أسهم النمو نادرا ما تفعل ذلك. عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم وفقا لجدول زمني ثابت. يشار إلى تلك التي لا يشار إليها باسم الأرباح "الخاصة" أو "الإضافية".

لماذا تدفع الشركات أرباحا؟

توزيعات الأرباح هي واحدة من طريقتين أساسيتين لكسب المستثمرين المال من خلال الاستثمار في الأسهم. والآخر هومكاسب رأس المال. وعلى الرغم من أن توزيعات الأرباح يمكن أن تكون مغرية للمستثمرين، إلا أن جميع الشركات لا تدفعها. دعونا نناقش لماذا تدفع الشركات أرباحا ، بالإضافة إلى سببين لعدم قيام الشركة بذلك.

تقاسم الأرباح مع المستثمرين

ببساطة ، توزيعات الأرباح هي وسيلة للشركات لمشاركة أرباحها مع المستثمرين. يمكن للشركات استخدام أرباح الأسهم لمكافأة المستثمرين وإغرائهم بالالتفاف. ولكن لكي تتمكن الشركة من مشاركة الأرباح مع المستثمرين ، يجب أن يكون لديها بالفعل أرباح لمشاركتها. ونتيجة لذلك، فإن توزيعات الأرباح هي الأكثر شيوعا من الشركات الراسخة التي تولد إيرادات ثابتة. عادة ما تعرف أسهم هذه الشركات باسم أسهم الدخل وتدفع أرباحا منتظمة.

جذب المستثمرين

يمكن أن تكون توزيعات الأرباح طريقة ممتازة لجذب المستثمرين لأنهم يعرفون أنه سيكون لديهم دخل متكرر من السهم بغض النظر عما يحدث مع سعر سهمه. تعد توزيعات الأرباح أداة مهمة بشكل خاص خلال المواسم التي تكون فيها أسعار الأسهم راكدة أو متناقصة ، حيث لا يزال لدى المستثمرين طريقة لتحقيق الربح. في الواقع ، يمكن أن تجذب توزيعات الأرباح المزيد من المستثمرين خلال هذه المواسم ، مما يؤدي إلى زيادة سعر سهم الشركة.

لماذا لا تدفع الشركات أرباحا

لذا ، إذا كانت توزيعات الأرباح تساعد في جذب المستثمرين والحفاظ عليهم ، فلماذا لا تدفع جميع الشركات لهم؟ في حين أن هناك أسبابا قوية تجعل الشركات تختار دفع أرباح الأسهم ، إلا أن هناك أيضا أسبابا وجيهة لعدم قيام البعض بذلك.

أولا، عندما تنقل الشركات أرباحها إلى المساهمين، فإنها لا تعيد استثمارها مرة أخرى في الشركة. وفي نهاية المطاف، يمكن أن تساعد عمليات إعادة الاستثمار هذه الشركة على النمو، وبالتالي زيادة سعر السهم.

توزيعات الأرباح أقل شيوعا بين الشركات الناشئة وغيرها من الشركات المتنامية التي يجب أنت عيد الاستثمار في الشركة للنمو. غالبا ما تعتبر هذه الأسهم ، المعروفة باسم أسهم النمو ، مقايضة جيدة للمستثمرين لأنهم يتوقعون مكاسب رأسمالية كبيرة.

ملاحظه

قد توقف الشركة مدفوعات الأرباح مؤقتا - أو تلغيها تماما - بسبب المصاعب المالية.

في أعقاب أزمة صناعة السيارات وإفلاس الشركة، توقفت جنرال موتورز عن دفع أرباح الأسهم على أسهمها العادية. لم تستأنف الشركة المدفوعات إلا بعد ست سنوات ، في عام 2014 وبالمثل ، أعلنت الشركة في أوائل عام 2020 أنها ستوقف مؤقتا توزيعات الأرباح على أسهمها العادية للمساعدة في الحفاظ على النقد اعتبارا من مايو 2021 ، لم تستأنف مدفوعات الأرباح هذه.

أنواع توزيعات الأرباح

تدفع معظم الشركات أرباح الأسهم في شكل نقد بسعر معين للسهم الواحد. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك 100 سهم من الأسهم في شركة تصدر أرباحا بسعر 0.50 دولار للسهم الواحد ، فستتلقى دفعة أرباح بقيمة 50 دولارا.

يختار بعض المستثمرين إعادة استثمار الأرباح في أسهم شركة إضافية عبر خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP). بدلا من تلقي أرباح الأسهم نقدا ، يتم استخدامها لشراء الأسهم الجزئية من الأسهم العادية تلقائيا. الأسهم الكسرية هي فقط ما تبدو عليه - جزء صغير من السهم. بمرور الوقت ، يمكن أن تضيف الأسهم الكسرية ما يصل إلى زيادة استثمارك الإجمالي في الشركة.

هناك طريقة أقل شيوعا للشركات لدفع أرباح الأسهم في شكل أسهم. يعرف هذا باسم أرباح سكريب ، ويسمح للمستثمرين بدفع نسبة مئوية معينة من عدد الأسهم التي يمتلكونها حاليا. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك 100 سهم من الأسهم في شركة تقدم أرباحا بنسبة 5٪ ، منحك خمسة أسهم إضافية.

التواريخ السابقة لتوزيع الأرباح

تاريخ توزيع الأرباح السابق للشركة هو ما يحدد ما إذا كان المساهم سيحصل على توزيعات أرباح. سيحصل المساهمون الذين اشتروا سهما قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق على دفعة الأرباح التالية بينما لن يحصل أولئك الذين اشتروا الأسهم في التاريخ أو بعده على ذلك.

ملاحظه

إذا لم يشتر أحد المساهمين سهما في الوقت المناسب لتلقي أرباح الأسهم ، فإن المستثمرين الذين باعوهم الأسهم سوف يفعلون ذلك.

عائد توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح هو المبلغ الذي تدفعه الشركة في توزيعات الأرباح سنويا فيما يتعلق بسعر سهمها. لحساب عائد توزيعات الأرباح لسهم معين، قم بتقسيم الأرباح لكل سهم على سعر السهم الحالي. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تدفع دولارا واحدا سنويا وكان سعر السهم حاليا 100 دولار ، فإن عائد توزيعات الأرباح الخاص بك هو 1٪.

ملاحظه

يعد عائد توزيعات الأرباح أحد العوامل التي يمكنك مراعاتها عند مقارنة العديد من الاستثمارات ، ولكنه ليس العامل الوحيد.

عائد توزيعات الأرباح لا يمثل بالضرورة أداء الشركة أو المبلغ الذي ستكسبه بالفعل في توزيعات الأرباح. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة عائد أرباح مرتفع لأنها تكافئ مساهميها بسخاء ، ولكن قد يكون ذلك أيضا لأن أداء الشركة ضعيف وانخفاض أسعار الأسهم.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الأفراد

ما إذا كانت الشركة تختار دفع أرباح الأسهم أمر بالغ الأهمية للمستثمر لأن أرباح الأسهم هي واحدة من طريقتين أساسيتين لكسب المال من خلال الاستثمار في الأسهم.

أولا ، فكر فيما إذا كانت أرباح الأسهم مهمة بالنسبة لك. الشخص الذي يستثمر في المقام الأول في أسهم النمو ويخطط للسماح لاستثماراته بالبقاء لسنوات عديدة قد يكون أقل اهتماما بتوزيعات الأرباح. من ناحية أخرى ، قد يفضل شخص يقترب من سن التقاعد أو يخطط للتقاعد المبكر أسهم توزيعات الأرباح.

من المهم أيضا التفكير في المبلغ الذي تدفعه الشركة في توزيعات الأرباح. إذا كنت تختار بين شركتين مختلفتين للاستثمار فيهما ، فيمكنك إلقاء نظرة على تاريخ توزيعات الأرباح لكل شركة لمقارنة عوائد الأرباح والمبلغ الذي قد تتوقع كسبه.

يجب عليك أيضا التفكير فيما إذا كانت الشركات التي تستثمر فيها تدفع أرباحا عادية أو مؤهلة لأن هذا يمكن أن يؤثر على معدل الضريبة الخاص بك. تعتبر أرباح الأسهم العادية دخلا عاديا ويتم فرض ضرائب عليها بمعدل ضريبة الدخل العادية. الأرباح المؤهلة هي تلك التي هي:

تدفع من قبل شركة أمريكية أو شركة أجنبية مؤهلة

غير مدرجة ضمن قائمة مصلحة الضرائب للأرباح غير المؤهلة

عقد لمدة أكثر من 60 يوما خلال فترة 121 يوما تبدأ قبل 60 يوما من تاريخ توزيع الأرباح السابق

ملاحظه

يتم فرض ضريبة على أرباح الأسهم المؤهلة كأرباح رأسمالية بدلا من الدخل ، مما يعني أنك ستدفع معدل ضريبة أقل.

أسئلة وأجوبة

كم مرة يتم دفع أرباح الأسهم؟

لا يطلب من الشركات اتباع جدول أرباح معين ، ولكنها غالبا ما تدفعها على أساس ربع سنوي.

كيف يمكنني حساب عائد الأرباح؟

يتم العثور على عائد توزيعات الأرباح للسهم عن طريق قسمة مبلغ توزيعات الأرباح لكل سهم على سعر السهم الحالي للسهم.

كيف يمكنني إعادة استثمار أرباحي؟

إعادة استثمار أرباحك هي وسيلة لمواصلة زيادة محفظتك من خلال شراء المزيد من مقتنياتك الحالية. يمكنك إعادة استثمار أسهمك من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) مع وسيطك أو مع الشركة مباشرة. عادة ما يكون لدى شركات الوساطة عبر الإنترنت خيار حساب لإعادة استثمار الأرباح تلقائيا في أسهم أسهم إضافية.