ما هو قانون الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري؟

قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري هو مجال القانون الذي يتعلق بتمويل الاستثمار الخاص وتمويل رأس المال الناشئ. مع الأسهم الخاصة وتمويل رأس المال الاستثماري ، يجد أصحاب الأعمال رأس المال المالي الذي يحتاجونه للقيام بأعمال تجارية. يخضع مجال العمل لمستويات متفاوتة من التنظيم اعتمادا على نوع الاستثمار. يحكم قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري كيفية إجراء هذه الاستثمارات.

ما هو قانون الملكية الخاصة؟

قانون الأسهم الخاصة هو القانون الذي يتعلق بتمويل الاستثمار الخاص. الأسهم الخاصة هي التمويل المقدم للشركة عندما لا يتم تداول الشركة علنا. تقدم شركات الاستثمار مساهمات كبيرة من رأس المال لهذه الشركات. في المقابل ، غالبا ما ينتهي بهم الأمر بحصة مسيطرة في الشركة. عادة ما تشارك المؤسسات الكبيرة في أعمال الاستثمار في الأسهم الخاصة. قانون الأسهم الخاصة هو القانون الذي يحيط بكيفية بيع وشراء استثمارات الأسهم الخاصة وما هي الإفصاحات والتقارير التي يجب إجراؤها أثناء العملية.

ما هو قانون رأس المال الاستثماري؟

قانون رأس المال الاستثماري هو القانون الذي يتعلق بتمويل الشركات الناشئة في المراحل المبكرة. يضع المستثمرون الأموال في الشركات الناشئة التي يعتقدون أنها ستكون ناجحة. تحكم القوانين واللوائح المختلفة كيف يمكن للأفراد والشركات القيام بهذه الاستثمارات. قانون رأس المال الاستثماري هو مجموع القوانين واللوائح التي تحكم استثمارات رأس المال الاستثماري.

تتحول الشركات الناشئة إلى رأس المال الاستثماري كوسيلة لجمع الأموال عندما لا تكون مؤهلة للحصول على التمويل التقليدي مثل القروض المصرفية. الشركات التي تحقق أداء جيدا عوائد عالية لمستثمريها. غالبا ما يكون لدى الشركات التي تبدأ برأس المال الاستثماري هدف يتمثل في تقديم طرح عام في نهاية المطاف. يقدم محامو رأس المال الاستثماري إرشادات شاملة لهذه الشركات الناشئة في جميع مجالات المسائل القانونية وشبه القانونية التي قد تؤثر على قدرة الشركة الناشئة على تشغيل أعمالها.

الاختلافات بين قانون الأسهم الخاصة وقانون رأس المال الاستثماري

على الرغم من وجود العديد من أوجه التشابه ، إلا أن قانون الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري لهما بعض الاختلافات المهمة. بشكل عام ، يحدث الاستثمار في الأسهم الخاصة مع الشركات القائمة بينما يميل رأس المال الاستثماري إلى إشراك الشركات الناشئة الجديدة التي لديها إمكانات كبيرة لتحقيق عوائد استثمارية عالية. في كلتا الحالتين ، يزود المستثمرون الشركات التي يستثمرون فيها بمبالغ كبيرة من المال. في حالة الأسهم الخاصة ، غالبا ما يشتري المستثمرون الكثير لدرجة أنهم يسيطرون على الشركة وسلطة صنع القرار الرئيسية. بالنسبة لأصحاب رؤوس الأموال المغامرة، يحتفظ أصحاب الأعمال الأصليون عادة بالسيطرة على الشركة.

بشكل عام ، هناك المزيد من اللوائح التنظيمية للأسهم الخاصة أكثر من رأس المال الاستثماري. تميل الأسهم الخاصة إلى أن تكون محكومة بموجب قانون الأوراق المالية مع قوانين ومتطلبات مماثلة. ومع ذلك ، هناك لوائح مهمة تنطبق على كل من رأسمالية المشاريع والأسهم الخاصة التي تتطلب التوجيه القانوني. لقد خففت متطلبات رأسمالية المشاريع في السنوات الأخيرة، ولكن لا تزال هناك بعض اللوائح التي لا تزال سارية. يجب أن يكون المحامون مستعدين لمساعدة عملائهم على فهم اللوائح المتغيرة ومتى يتم تطبيقها.

ماذا يفعل محامو الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري؟

يساعد محامو الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري عملائهم على فهم قوانين الاستثمار التي تنطبق على مشاريعهم المالية والامتثال لها. غالبا ما تكون الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري عالية المخاطر. وبسبب إمكانية الحصول على مكافأة عالية، هناك أيضا إفصاحات ولوائح تتماشى مع هذه الأنشطة المالية.

يساعد المحامون في مجال الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري عملائهم في مجموعة من القضايا القانونية وشبه القانونية المرتبطة بزيادة رأس المال وإتمام عملية البيع. إنهم يساعدون عملائهم في الامتثال للأوراق المالية ، وصياغة عقود البيع ، والملكية الفكرية ، وتحقيق الدخل ، وقضايا الموظفين. من أجل النجاح ، يجب أن يكون لدى المحامي فهم شامل لأعمال العميل بالإضافة إلى معرفة قوانين الأوراق المالية التي تنطبق على المعاملات التجارية. قد يعمل محامي الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري نيابة عن الشركة ، أو قد يعمل نيابة عن المستثمرين الذين يقدمون الأموال.

من أين تأتي قوانين الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري؟

يتم تنظيم معاملات الأسهم الخاصة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. العديد من مبيعات الأسهم الخاصة لديها نفس اللوائح مثل استثمارات الأوراق المالية الخاصة الأخرى. هناك لوائح لمكافحة غسل الأموال ولوائح اعرف عميلك يجب على الشركات اتباعها. نظرا لأن الأسهم الخاصة ينظر إليها على أنها استثمار محفوف بالمخاطر ، يجب على الشركات التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من أجل المشاركة في الاستثمار في الأسهم الخاصة.

دود فرانك إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك القانون

يضع قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك قيودا على البنوك ومتى يمكنها المشاركة في رأس المال الاستثماري. بسبب قانون دود فرانك ، لا يمكن للبنوك استخدام احتياطياتها الخاصة من أجل القيام باستثمارات في الأسهم الخاصة. بشكل عام ، تحظر القيود تماما على البنوك القيام باستثمار رأس المال الاستثماري. بالإضافة إلى القيود المفروضة على البنوك ، يتطلب قانون دود فرانك من مديري صناديق الأسهم الخاصة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

لجنة الأوراق المالية والبورصات

مصدر كبير لتنظيم الأسهم الخاصة على الصعيد الوطني يأتي من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). هيئة الأوراق المالية والبورصات هي الهيئة الإدارية للولايات المتحدة لمعاملات الأوراق المالية بجميع أنواعها. تقع معاملات الأسهم الخاصة تحت رعاية هيئة الأوراق المالية والبورصات.

وفي الآونة الأخيرة، أعادت هيئة الأوراق المالية والبورصات تعريف متطلبات رأس المال الاستثماري. في عام 2011 ، خفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات متطلبات تسجيل رأس المال الاستثماري وإعداد التقارير. إذا كان لدى شركة رأس المال الاستثماري ما لا يقل عن 80٪ من استثماراتها في الشركات المؤهلة ، فيمكنها تجنب تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات. في حين أن هناك عادة المزيد من اللوائح والمتطلبات للأسهم الخاصة مقارنة برأسمالية الاستثمار، فمن المهم لمحامي رأس المال الاستثماري التأكد من أن عميله لا يخضع لقوانين التسجيل. يمكن أن تؤدي الأخطاء إلى إجراءات إنفاذ مكلفة ، ويعتمد العملاء على محاميهم من أجل ضمان تحديد متطلبات الامتثال والوفاء بها.

قوانين الأوراق المالية في الولايات المتحدة

أصدرت حكومة الولايات المتحدة مجموعة متنوعة من القوانين التي تتعلق بالاستثمار في الأوراق المالية بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري. يتطلب قانون الأوراق المالية لعام 1933 بعض التسجيل والإفصاحات الإلزامية من أجل حماية المستهلكين. الغرض من القانون هو توفير الشفافية في الاستثمار وتبادل المعلومات المفتوحة للمستثمرين المحتملين.

وبالمثل ، ينظم قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934 ما يجب على الشركة القيام به لتقديم الأوراق المالية. يجوز للأطراف الخاصة رفع دعوى قضائية بتهمة الاحتيال بموجب قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934 إذا كانوا يعتقدون أنهم ضحية عرض أوراق مالية احتيالي. وتشمل القوانين الأخرى قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002 وقوانين السماء الزرقاء للولاية. ينص قانون ساربينز أوكسلي على الإشراف الفيدرالي على أنشطة التدقيق بينما تهدف قوانين السماء الزرقاء في الولاية إلى الشفافية والصدق في الإفصاحات الاستثمارية. كل هذه القوانين تهدف إلى المطالبة بالشفافية للأسهم الخاصة ورأسمالية المشاريع بحيث يكون لدى المستثمرين المعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ خيارات سليمة وبنية أن يظل الاقتصاد مستقرا من خلال التنظيم الواسع النطاق.

من يمارس قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري؟

محامو الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري هم محامو أعمال. ومع ذلك ، فهم ليسوا مجرد محامين تجاريين. بدلا من ذلك ، فهم يفهمون الشؤون المالية وتمويل الأعمال الرأسمالية ونماذج نمو الأعمال. يتمتع محامو الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري الناجحون بتدريب وخبرة كبيرة في مجال الأعمال. فهم يفهمون طبيعة المشروع التجاري من أجل تقديم المشورة السليمة لعملائهم أثناء وضع اللمسات الأخيرة على اتفاقيات التمويل وإجراء العمليات.

ممارسة قانون الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري استشارية إلى حد كبير. يمكن للمحامين أن يتوقعوا قضاء قدر كبير من الوقت في شرح القوانين لعملائهم. تتطلب اللوائح إفصاحات معقدة. يشارك محامو الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري في عملية مساعدة عملائهم على الوفاء بالتزاماتهم القانونية. التقاضي أقل شيوعا لمحامي الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري مما هو عليه بالنسبة للتخصصات القانونية الأخرى. على الرغم من أن النزاعات قد تنشأ ، إلا أنه من الشائع أن يقضي المحامون في هذا المجال وقتهم في إعداد المستندات والإيداعات بدلا من الانخراط في التقاضي عالي التعارض. ومع ذلك ، لا تزال مهارات التفاوض مهمة حيث يعمل المحامون في الميدان مع أطراف أخرى من أجل إنشاء صفقات تجارية ووضع اللمسات الأخيرة عليها.

لماذا تمارس قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري؟

قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري هو خيار مهني مجزي لأي محام ماهر أيضا في مجال الأعمال والتمويل. بالنسبة للمحامين الذين يفضلون العمل مع الأرقام واللوائح المالية بدلا من المشي إلى قاعة المحكمة على أساس متكرر ، فإن قانون الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري هو مكان قانوني مرحب به. المحامون ذوو الخلفية في المحاسبة أو المالية مؤهلون بشكل فريد للقيام بالعمل في هذا المجال.

يجوز للمحامين في الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري العمل لدى الحكومة أو في شركة أعمال أو في شركة محاماة خاصة. مع العديد من الخيارات ، يمكن للمحامي تنظيم حياتهم المهنية بالطريقة التي يجدونها أكثر قبولا. قد تكون أعمال الإنفاذ وإجراءات تشكيل السياسات مجزية لمحامي الحكومة ، في حين أن المحامي الداخلي قد يجد الرضا في وجود عميل واحد وفردي وحاضر. عادة ما يعمل محامو الممارسة الخاصة في الشركات الكبيرة ويتخصصون فقط في مسائل قانون الأعمال بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.

بدء ممارسة قانونية للشركات الناشئة

الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري هما طريقتان تحصل عليهما الشركات من الموارد التي تحتاجها للقيام بعملها. ولكي ينجحوا، فإنهم يحتاجون إلى مشورة قانونية سليمة بشأن اللوائح التي تنطبق على هذه المعاملات المالية. يعد محامو الأسهم الخاصة / رأس المال الاستثماري جزءا مهما من العمل.