أفضل الشهور لتحقيق مكاسب في سوق الأسهم

يعتقد العديد من المستثمرين أن أداء أسواق الأسهم أفضل خلال فترات معينة من العام. هل هناك أي حقيقة في هذه المزاعم أم أنها مجرد هراء خرافي؟ يستخدم هذا الرسم البياني البيانات التي جمعتها Schroders ، شركة إدارة الأصول البريطانية ، للتحقيق.

ماذا تقول البيانات

يعتمد هذا التحليل على 31 عامًا من الأداء عبر أربعة مؤشرات رئيسية للأسهم:

FTSE 100 : مؤشر لأكبر 100 شركة في بورصة لندن (LSE)

MSCI World : مؤشر لأكثر من 1000 شركة كبيرة ومتوسطة في الأسواق المتقدمة

S&P 500 : مؤشر لأكبر 500 شركة تتداول في البورصات الأمريكية

Eurostoxx 50 : مؤشر لأكبر 50 سهمًا ممتازًا في منطقة اليورو

تمثل النسب المئوية في الجدول التالي التكرار التاريخي لارتفاع هذه المؤشرات في شهر معين ، بين عامي 1987 و 2018. يتم ترتيب الأشهر من الأفضل إلى الأسوأ ، بترتيب تنازلي.

مرتبة شهر من السنة تواتر النمو (٪) الفرق عن المتوسط ​​(ص)

# 1 ديسمبر 79.0٪ +19.9

# 2 أبريل 74.3٪ +15.2

# 3 اكتوبر 68.6٪ +9.5

# 4 يوليو 61.7٪ +2.6

# 5 مايو 58.6٪ -0.5

# 6 شهر نوفمبر 58.4٪ -0.7

# 7 يناير 57.8٪ -1.3

# 8 شهر فبراير 57.0٪ -2.1

# 9 مارس 56.3٪ -2.8

# 10 سبتمبر 51.6٪ -7.5

رقم 11 أغسطس 49.3٪ -9.8

رقم 12 يونيو 36.7٪ -22.4

متوسط 59.1٪ غير متوفر

هناك بعض القيم المتطرفة في مجموعة البيانات هذه والتي سنركز عليها أدناه.

الأشهر القوية

من حيث معدل النمو ، كان شهر ديسمبر من الناحية التاريخية هو أفضل شهر لامتلاك الأسهم. يتماشى هذا مع ظاهرة تُعرف باسم "رالي سانتا كلوز" ، والتي تشير إلى أن أسواق الأسهم ترتفع خلال عيد الميلاد.

تقول إحدى النظريات أن موسم العطلات له تأثير نفسي على المستثمرين ، مما يدفعهم إلى الشراء بدلاً من البيع. يمكننا أيضًا افتراض أن العديد من المستثمرين المؤسسيين في إجازة خلال هذا الوقت. قد يعطي هذا للمستثمرين الأفراد الصاعدين مزيدًا من التأثير على اتجاه السوق.

كان شهر أبريل هو ثاني أفضل شهر ، والذي يُنظر إليه عمومًا على أنه شهر قوي لسوق الأسهم. إحدى النظريات هي أن العديد من المستثمرين يتلقون المبالغ المستردة من الضرائب في أبريل ، والتي يستخدمونها بعد ذلك لشراء الأسهم. أدى التدفق النقدي الناتج إلى دفع الأسعار إلى الأعلى.

عند الحديث عن ارتفاع الأسعار ، يمكننا أيضًا النظر إلى هذا الاتجاه من منظور العائدات. بالتركيز على S&P 500 ، وبالنظر إلى عام 1928 ، حقق شهر أبريل متوسط ​​عائد قدره 0.88٪ . هذا أعلى بكثير من متوسط ​​كل شهر البالغ 0.47٪.

الأشهر الضعيفة

ووفقًا لهذا التحليل ، فإن أسوأ ثلاثة أشهر لامتلاك الأسهم هي يونيو وأغسطس وسبتمبر . هل من قبيل المصادفة أنهم جميعًا في الصيف؟

إحدى النظريات عن الضعف النسبي للموسم هي أن المتداولين المؤسسيين في إجازة ، على غرار ديسمبر. ومع ذلك ، بدون بهجة العطلة ، يكون السوق أقل رغوة ويؤدي انخفاض السيولة إلى زيادة المخاطر.

سواء كنت تصدق هذا أم لا ، فإن البيانات تظهر نمطًا مقنعًا. ولهذا السبب ، أصبحت عبارة "البيع في مايو والابتعاد" شائعة.

الماخذ الرئيسية

يجب أن يتذكر المستثمرون أن هذه البيانات تستند إلى النتائج التاريخية ، ولا ينبغي استخدامها لاتخاذ قرارات استشرافية في سوق الأوراق المالية.

يمكن أن يكون لحالات شاذة مثل جائحة كوفيد-19 في عام 2020 تأثير عميق على العالم والسوق ككل. قد ينحرف أداء سوق الأسهم خلال هذه الأوقات بشكل كبير عن متوسطاتها التاريخية الموضحة أعلاه.

بغض النظر ، يمكن أن يظل هذا التحليل مفيدًا للمستثمرين الذين يحاولون فهم تحركات السوق. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت الأسهم في ديسمبر دون أي محفز واضح ، فقد يكون رالي سانتا كلوز الشهير في العمل.