أرامكو أكبر شركة في المملكة العربية السعودية

أرامكو السعودية هي أكبر منتج للنفط في العالم. الشركة المعروفة رسميا باسم شركة الزيت العربية السعودية، هي في المقام الأول مملوكة للدولة ومقرها في الظهران، المملكة العربية السعودية. وهي الشركة الأكثر ربحية في العالم ، والتفوق حتى عمالقة التكنولوجيا مثل أبل (AAPL) وجوجل الأبجدية(جوجل).

 ما هي أرامكو السعودية؟

وقد تخلص العالم من اللقطة المالية لهذه الشركة السرية منذ فترة طويلة بعد أن نشرت وكالات التصنيف الائتماني تفاصيل مالية عن أرامكو السعودية في أبريل 2019 قبيل أول عملية بيع دولية للسندات، والتي جمعت 12 مليار دولار.

متى بدأت أرامكو؟

بدأت أرامكو السعودية في جذب اهتمام المستثمرين المتزايد في عام 2016 عندما أعلن ولي عهد السعودي محمد بن سلمان بن عبد العزيز آل سعود عن خطط لإدراج 5٪ بقيمة تبلغ حوالي 2 تريليون دولار في ما أصبح أكبر طرح عام أولي.2

تاريخ أرامكو السعودية

تأسست أرامكو السعودية في أعقاب اتفاق امتياز بين الحكومة السعودية وشركة ستاندرد أويل في كاليفورنيا في عام 1933. بدأت الشركة عمليات الحفر الأولية بعد وقت قصير من الاتفاق، وبدأت أول إنتاج تجاري للنفط في عام 1938.3

توسعت الشركة بسرعة في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية على مدى العقد التالي، حيث بلغ إنتاج النفط الخام 500,000 برميل يوميا في عام 1949. ومن أجل مواكبة الإنتاج، قامت الشركة ببناء خط أنابيب التوزيع الخاص بها وبناء خط أنابيب عبر العربية - وهو الأطول في العالم.3

في عام 1973، اشترت الحكومة السعودية حصة 25٪ في الشركة، مما رفع حصتها تدريجيا إلى 100٪ في أواخر السبعينيات. تأسست شركة الزيت العربية السعودية رسميا في الثمانينات. وطوال التسعينات، بنت تحالفات وصفقات شراكة عالمية. كما بدأت الشركة الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير للتوسع في المنتجات غير المعدنية والخام إلى المواد الكيميائية.

أمين عبد الناصر هو المدير التنفيذي الرئيسي لشركة أرامكو السعودية. وهو رئيس الشركة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). كما أنه عضو في مجلس إدارتها الذي يرأسه رئيس مجلس الإدارة ياسر عثمان الرميان.

وبحلول عام 2017، أصبحت شركة النفط العملاقة المالك الوحيد لأكبر مصفاة للنفط الخام في أمريكا الشمالية في بورت آرثر بولاية تكساس.

الاكتتاب العام الأولي لشركة أرامكو السعودية

وأفيد أن خطط الشركة لأول مرة في العام توقفت في الماضي حيث جادل بعض مراقبي السوق بأن القيمة الحقيقية للشركة كانت أقل بكثير من تقييم ولي العهد 2 تريليون دولار. كما كانت هناك شكوك حول ما إذا كان المستثمرون سيردون سلبا على الاكتتاب العام نظرا للادعاءات بأن بن سلمان كان قوة رئيسية وراء القتل المزعوم للصحفي في صحيفة واشنطن بوست جمال خاشقجي.5

تم طرح أرامكو السعودية للاكتتاب العام للاكتتاب العام في عام 2019، حيث جمعت رقما قياسيا بلغ 25.6 مليار دولار من خلال بيع ثلاثة مليارات سهم. وكان هذا المبلغ 1.5٪ فقط من قيمة الشركة - أقل بكثير من شركات مثل أبل، التي لديها أكثر من 84٪ من أسهمها التي يملكها الجمهور.  ويسمح الحد من الملكية للمملكة العربية السعودية بالبقاء مسيطرة على الشركة لأن عائدات الطرح أساسية لخطة السعوديين لتنويع عملاق النفط.

وباستخدام خيار الحذاء الأخضر أو الإفراط في التخصيص، ارتفعت الشركة حجم الاكتتاب العام الأولي إلى 29.4 مليار دولار بعد بيع 450 مليون سهم إضافي. وقد قدر سعر الاكتتاب العام للشركة 1.87 تريليون دولار – وهو ما لا يزال أقل من تقييم ولي عهد.

مشاركة السعودية في أرامكو 

وبما أن الشركة هي في المقام الأول كيان مملوك للدولة، فإن حكومة المملكة العربية السعودية تستمد جزءا كبيرا من ثروتها. في الواقع، تدفع أرامكو السعودية معدل ضريبة ضخم بنسبة 50٪ إلى الحكومة السعودية. قبل عام 2017، كان معدل الضريبة 85٪.

وأسفرت علاقات أرامكو السعودية مع الحكومة عن تصنيف أقل مما كان متوقعا من شركة ذات مكانة. وقد صنفت موديز الشركة على أنها A1 بسبب صلاتها الائتمانية بالحكومة السعودية.  وهذا يضعها تحت أقرانها مثل شيفرون وإكسون.

وكتب ريحان أكبر، كبير مسؤولي الائتمان في موديز: "على الرغم من وجود سجل واضح لإدارة أرامكو كشركة مستقلة تجاريا، إلا أن ميزانية الحكومة تعتمد بشكل كبير على مساهمات أرامكو في شكل إتاوات وضرائب وأرباح أرباح".

 وفي محاولة لتحويل نفسها من شركة منتجة لتصدير النفط إلى شركة بترولية متكاملة، شكلت أرامكو مشروعا مشتركا مع تكساكو في الولايات المتحدة في عام 1989. 

الشؤون المالية لشركة أرامكو 

لم تكن البيانات المالية لشركة أرامكو السعودية متاحة للجمهور منذ تأميم الشركة في أواخر السبعينيات. وجعلت شركة النفط معلوماتها المالية متاحة في نشرة مرتبطة ببيع سندات بقيمة 10 مليارات دولار من المقرر أن تتم في عام 2019.

شهد العام المالي 2020 السنة الثانية لشركة أرامكو السعودية كشركة عامة. وتميز العام بسلسلة من نقاط الضعف، وذلك بفضل وباء كوفيد-19 العالمي. ووصل صافي الدخل إلى 49 مليار دولار لهذا العام، وهو ما يمثل انخفاضا عن 88 مليار دولار التي سجلتها الشركة في عام 2019.  وقد أثر الطلب وتقلب أسعار الطاقة تأثيرا كبيرا على الشركة وخلاصة أعمالها خلال العام. وأظهر النصف الثاني من العام تحسنا طفيفا مع بدء ارتفاع الطلب.

بلغ احتياطي أرامكو 255.2 برميل حتى 31 ديسمبر 2020. وشمل هذا الرقم 198.8 مليار من النفط الخام، و25.2 مليار من سوائل الغاز الطبيعي. جنبا إلى جنب مع 191.6 تريليون قدم مكعب القياسية من الغاز الطبيعي.  قارن ذلك باحتياطيات شركة إكسون موبيل، التي أبلغت عن 15 مليار برميل - 60٪ من النفط و40٪ من الغاز الطبيعي - بحلول نهاية عام 2020.14

وعلى الرغم من التحديات، لا تزال أرامكو السعودية متقدمة على منافستها. رويال داتش شل (RDS. أ)هي أكبر شركة عامة بعد أرامكو السعودية، حيث سجلت أرباحا بلغت 4.85 دولار خلال العام المالي، مقارنة بأرباح سنوية بلغت 16.5 مليار دولار لعام 2019.  الشركة العامة الأكثر ربحية في العالم بعد أرامكو هي شركة آبل. حققت شركة ايفون أرباحا بلغت 57.4 مليار دولار في عام 2020 ، وهو ما يمثل زيادة عن 55.2 مليار دولار التي حققتها في عام 2019.16

حققت الشركة علامة فارقة بعد عام من طرحها للاكتتاب العام، حيث اشترت حصة 70٪ في شركة التصنيع الكيميائي ، الشركة السعودية للصناعات الأساسية. أما النسبة المتبقية البالغة 30٪ من أسهم الشركة فيحتفظ بها ويتداولها المساهمون العامون في البورصة السعودية. وقد تم الانتهاء من عملية الاستحواذ في عام 2020 وبلغت قيمتها 69.1 مليار دولار.