كيف يتم تحديد أسعار الصرف الدولية؟

تعرض أسعار صرف العملات الدولية المقدار الذي يمكن من خلاله استبدال وحدة عملة ما بعملة أخرى. يمكن أن تكون أسعار صرف العملات عائمة ، وفي هذه الحالة تتغير باستمرار بناءً على العديد من العوامل ، أو يمكن ربطها (أو تثبيتها) بعملة أخرى ، وفي هذه الحالة لا تزال تطفو ، لكنها تتحرك جنبًا إلى جنب مع العملة التي هم مربوطون.

تساعد معرفة قيمة العملة المحلية فيما يتعلق بالعملات الأجنبية المختلفة المستثمرين على تحليل الأصول المسعرة بالدولار الأجنبي. على سبيل المثال ، بالنسبة للمستثمر الأمريكي ، فإن معرفة سعر صرف الدولار إلى اليورو أمر مهم عند اختيار الاستثمارات الأوروبية. يمكن أن يؤدي انخفاض الدولار الأمريكي إلى زيادة قيمة الاستثمارات الأجنبية تمامًا مثلما قد تؤدي زيادة قيمة الدولار الأمريكي إلى الإضرار بقيمة استثماراتك الأجنبية.

الماخذ الرئيسية

يتم تعيين أنظمة أسعار الصرف الثابتة على ربط محدد مسبقًا بعملة أخرى أو سلة عملات أخرى. 

سعر الصرف العائم هو السعر الذي يتم تحديده من خلال العرض والطلب في السوق المفتوحة بالإضافة إلى العوامل الكلية. 

لا يعني سعر الصرف العائم أن البلدان لا تحاول التدخل والتلاعب بسعر عملتها ، حيث تحاول الحكومات والبنوك المركزية بانتظام إبقاء سعر عملتها مناسبًا للتجارة الدولية. 

أسعار الصرف العائمة هي الأكثر شيوعًا وأصبحت شائعة بعد فشل معيار الذهب واتفاقية بريتون وودز. 

أسعار الصرف العائمة مقابل أسعار الصرف الثابتة

يمكن تحديد أسعار العملات بطريقتين رئيسيتين: سعر عائم أو سعر ثابت. يتم تحديد السعر العائم من قبل السوق المفتوحة من خلال العرض والطلب في أسواق العملات العالمية. لذلك ، إذا كان الطلب على العملة مرتفعًا ، فستزيد القيمة. إذا كان الطلب منخفضًا ، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض سعر العملة. 2 بالطبع ، ستحدد العديد من العوامل الفنية والأساسية ما يراه الناس سعر صرف عادل وتغير العرض والطلب وفقًا لذلك.

سُمح لعملات معظم الاقتصادات الكبرى في العالم بالتعويم بحرية بعد انهيار نظام بريتون وودز بين عامي 1968 و 1973. 4 ولذلك ، فإن معظم أسعار الصرف لم يتم تحديدها ولكن يتم تحديدها من خلال نشاط التداول الجاري في أسواق العملات العالمية. .

العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف

يتم تحديد الأسعار المتغيرة من خلال قوى العرض والطلب في السوق. سيحدد مقدار الطلب فيما يتعلق بعرض العملة قيمة تلك العملة فيما يتعلق بعملة أخرى. على سبيل المثال ، إذا زاد طلب الأوروبيين على الدولار الأمريكي ، فإن علاقة العرض والطلب ستؤدي إلى زيادة سعر الدولار الأمريكي بالنسبة لليورو. هناك عدد لا يحصى من التصريحات الجيوسياسية والاقتصادية التي تؤثر على أسعار الصرف بين بلدين ، ولكن القليل من أكثرها شيوعًا تشمل تغيرات أسعار الفائدة ، ومعدلات البطالة ، وتقارير التضخم ، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي ، وبيانات التصنيع ، والسلع.

يتم تحديد سعر الصرف الثابت أو المرتبط من قبل الحكومة من خلال  بنكها المركزي . يتم تحديد السعر مقابل عملة عالمية رئيسية أخرى (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين). للحفاظ على سعر الصرف ، ستشتري الحكومة عملتها الخاصة وتبيعها مقابل العملة المرتبطة بها. 1 بعض الدول التي تختار  ربط عملاتها بالدولار الأمريكي  تشمل الصين والمملكة العربية السعودية.

تعكس التحركات قصيرة الأجل في سعر الصرف العائم  المضاربة والشائعات والكوارث والعرض والطلب اليومي على العملة. إذا تجاوز العرض الطلب فإن العملة سوف تنخفض ، وإذا تجاوز الطلب العرض فإن هذه العملة سترتفع. يمكن أن تؤدي التحركات الشديدة على المدى القصير إلى تدخل البنوك المركزية ، حتى في بيئة معدل عائم. لهذا السبب ، في حين أن معظم العملات العالمية الرئيسية تعتبر عائمة ، فقد تتدخل البنوك المركزية والحكومات إذا أصبحت عملة الدولة مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا. 

يمكن أن تؤثر العملة المرتفعة جدًا أو المنخفضة جدًا على اقتصاد الدولة بشكل سلبي ، مما يؤثر على التجارة والقدرة على سداد الديون. ستحاول الحكومة أو البنك المركزي تنفيذ إجراءات لتحريك عملتها إلى سعر أكثر ملاءمة. 

عوامل الماكرو

المزيد من العوامل الكلية تؤثر أيضًا على أسعار الصرف. يفرض " قانون السعر الواحد " أنه في عالم التجارة الدولية ، يجب أن يساوي سعر سلعة ما في بلد ما السعر في بلد آخر. وهذا ما يسمى تعادل سعر الشراء ( PPP ). إذا خرجت الأسعار عن السيطرة ، فإن أسعار الفائدة في بلد ما ستتغير - وإلا فإن سعر الصرف سيتغير بين العملات. بالطبع ، لا يتبع الواقع دائمًا النظرية الاقتصادية ، وبسبب العديد من العوامل المخففة ، فإن قانون السعر الواحد لا يسري في كثير من الأحيان في الممارسة العملية. مع ذلك ، ستؤثر أسعار الفائدة والأسعار النسبية على أسعار الصرف.

عامل كلي آخر هو الخطر الجيوسياسي واستقرار حكومة بلد ما. إذا لم تكن الحكومة مستقرة ، فمن المحتمل أن تنخفض قيمة العملة في ذلك البلد مقارنة بالدول الأكثر تطورًا واستقرارًا. 

كيف يتم تحديد أسعار الصرف الدولية؟

الفوركس والسلع بشكل عام ، كلما زاد اعتماد بلد ما على صناعة محلية أولية ، زادت قوة الارتباط بين العملة الوطنية وأسعار السلع في الصناعة.

لا توجد قاعدة موحدة لتحديد السلع التي سترتبط بها عملة معينة ومدى قوة هذا الارتباط. ومع ذلك ، تقدم بعض العملات أمثلة جيدة على العلاقات بين السلع والفوركس .

ضع في اعتبارك أن الدولار الكندي مرتبط بشكل إيجابي بسعر النفط. لذلك ، مع ارتفاع سعر النفط ، يميل الدولار الكندي إلى الارتفاع مقابل العملات الرئيسية الأخرى. وذلك لأن كندا مُصدِّر صافٍ للنفط. عندما ترتفع أسعار النفط ، تميل كندا إلى جني عائدات أكبر من صادراتها النفطية مما يعطي الدولار الكندي دفعة في سوق الصرف الأجنبي. 

اقرا ايضا: أعلى أسعار الصرف المرتبطة بالدولار الأمريكي

مثال جيد آخر هو الدولار الأسترالي ، الذي يرتبط ارتباطًا إيجابيًا بالذهب. نظرًا لأن أستراليا واحدة من أكبر منتجي الذهب في العالم ، فإن دولارها يميل إلى التحرك بانسجام مع تغيرات أسعار سبائك الذهب. وبالتالي ، عندما ترتفع أسعار الذهب بشكل كبير ، من المتوقع أيضًا أن يرتفع الدولار الأسترالي مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

الحفاظ على الأسعار

قد تقرر بعض الدول استخدام سعر الصرف المرتبط الذي تحدده الحكومة وتحافظ عليه بشكل مصطنع. لن يتقلب هذا السعر خلال اليوم ويمكن إعادة تعيينه في تواريخ معينة تُعرف باسم تواريخ إعادة التقييم. غالبًا ما تفعل حكومات دول الأسواق الناشئة ذلك لخلق الاستقرار في قيمة عملاتها. للحفاظ على استقرار سعر الصرف الأجنبي المرتبط ، يجب على حكومة الدولة الاحتفاظ باحتياطيات كبيرة من العملة التي ترتبط بها عملتها للسيطرة على التغيرات في العرض والطلب.